ستَنشر وزارة المالية اليابانية يوم الأربعاء حجم الين الذي اشترته بين 27 أغسطس و28 سبتمبر، بما يوفّر دليلاً بشأن ما إذا كان فحص السعر المُبلّغ عنه في 18 سبتمبر قد قاد إلى تدخل فعلي. أنهى زوج الدولار/الين (USD/JPY) تداولات يوم الاثنين دون مستوى 157.50 بقليل بعد تراجعه من 159.00 يوم الجمعة؛ وقد هبط خلال الجلسة إلى 156.50 قبل أن يرتد. ويغطي الإصدار الفترة التي شهدت الحركة الصاعدة باتجاه 159.00، لذا فإن تسجيل صفر سيعني أن طوكيو اعتمدت على التوجيهات اللفظية والتواصل مع واشنطن، في حين أن رقمًا كبيرًا سيشير إلى وجود خط دفاع قرب 159.00.
وتتوقف التطورات أيضاً على البيانات المرتقبة. من المتوقع أن يُظهر مسح تانكان الياباني، المقرر صدوره الأربعاء عند 23:50 بتوقيت غرينتش، مؤشر الشركات المصنعة الكبرى عند 25 مقابل 22، مع توقعات النظرة المستقبلية عند 22 من 17. يلي ذلك مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو يوم الخميس عند 23:30 بتوقيت غرينتش، مع توقع ارتفاع التضخم باستثناء الأغذية الطازجة إلى 2.4% على أساس سنوي بعد 1.8%؛ ويبلغ سعر الفائدة الأساسي لبنك اليابان 1.25% عقب تحركه في 18 سبتمبر. وفي الولايات المتحدة، يُتوقع أن يسجل تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE) نسبة 3.4% يوم الأربعاء، فيما يتراوح سعر الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي بين 3.75% و4.00%، مع صدور بيانات الوظائف (الرواتب) يوم الجمعة. وتشمل المستويات الفنية المذكورة مقاومة عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يوماً قرب 158.00 وقمة يوم الخميس فوق 159.00 بقليل، مع دعم عند 156.50 ودون 156.00 بقليل؛ ويقترب مؤشر Stoch RSI اليومي من 66.
دلالات تحرك وزارة المالية والضغوط السياسية
نقترح على متداولي المشتقات مراقبة تقرير وزارة المالية المرتقب هذا الأربعاء عن كثب لمعرفة ما إذا كانت التحذيرات الأخيرة تحمل طابعاً عملياً. سيكشف هذا الإصدار ما إذا كانت طوكيو قد أنفقت فعلاً لدعم الين عقب فحص السعر في 18 سبتمبر. وإذا أظهرت البيانات عدم وجود إنفاق فعلي (صفر)، نتوقع أن يختبر السوق مدى صلابة موقف طوكيو عبر دفع زوج الدولار/الين مجدداً نحو مستوى 159.00.
كما ينبغي أخذ الضغوط السياسية المتزايدة من واشنطن في الحسبان، لا سيما بعد أن أعرب الرئيس ترامب عن مخاوفه لرئيسة الوزراء تاكاييتشي من أن ضعف الين يضر بالتجارة الأميركية. وتجعل جهود وزير المالية كاتاياما المنسقة مع وزير الخزانة بيسنت من تدخل أميركي-ياباني مشترك احتمالاً مرتفعاً. تاريخياً، تحمل التحركات المشتركة وزناً كبيراً، مثل التدخل المشترك الضخم في يونيو 1998 الذي نجح في عكس التراجع الحاد للين.
استراتيجية التداول مع البيانات المرتقبة وتباين مسارات السياسات
على الصعيد الأساسي، نستعد لأسبوع مزدحم مع مسح تانكان ومؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو، والذي يُتوقع أن يقفز إلى 2.4% من 1.8%. ومع بقاء سعر الفائدة لدى بنك اليابان عند 1.25%، فمن المرجح أن تدفع ضغوط التضخم المتصاعدة صناع السياسات إلى بحث رفع آخر للفائدة هذا العام. في المقابل، تُبقي قوة البيانات الاقتصادية الأميركية—بما في ذلك توقع 3.4% لمؤشر Core PCE—الاحتياطي الفيدرالي على مسار رفع الفائدة من نطاقه الحالي 3.75%–4.00%.
نظراً لهذه القوى المتعارضة، نفضّل الإبقاء على مراكز شراء على زوج الدولار/الين طالما بقي السعر فوق أرضية الدعم المحورية عند 156.50. وينبغي لمتداولي المشتقات استهداف المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يوماً قرب 158.00 مع إمكانية التقدم نحو 159.00، حيث تتزايد مخاطر التدخل بشكل ملحوظ. ومع ذلك، نوصي بضوابط صارمة لإدارة المخاطر والتحول إلى ميل هبوطي إذا حقق الزوج إغلاقاً يومياً دون 156.50.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
