حافظ اليورو على تداوله قرب أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر يوم الجمعة، وكان يتم تداوله حول 1.1380، بعدما تراجع 0.8% هذا الأسبوع ونحو 2% خلال الأسبوعين الماضيين. وظل الدولار الأميركي مدعوماً بإعادة تسعير متشددة لتوقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالتزامن مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية، في حين أضاف ارتفاع أسعار النفط مزيداً من الضغوط على العملة الموحدة. ولم تقدم بيانات منطقة اليورو دعماً يُذكر: إذ انخفض مؤشر ثقة المستهلك GfK في ألمانيا لشهر أكتوبر إلى -30.6 من -26.6، مقارنة بتوقعات عند -27.4. وتراجعت توقعات الدخل إلى -15.0 من 1.7، بينما ارتفعت الرغبة في الادخار إلى 21.5 من 15.5، ما يشير إلى ضعف خطط الشراء.
وبقيت الطاقة في صلب المشهد الكلي، مع تداول خام برنت دون مستوى 100 دولار للبرميل بقليل، وهو ما يشكل ضغطاً سلبياً على اقتصادات منطقة اليورو المستوردة للنفط. وفي الولايات المتحدة، أظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) لشهر سبتمبر تحسناً في النشاط يفوق التوقعات، مع انتقال أثر نمو الأجور وارتفاع تكاليف الطاقة إلى الأسعار. وكانت الأسواق تسعر مزيداً من التشديد، بما في ذلك احتمال بنسبة 70% لزيادة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر، إلى جانب توقعات لزيادة إضافية بحلول نهاية العام.
استراتيجيات أسواق العملات والطاقة
نرى اليورو يواجه صعوبة قرب أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر حول 1.1380، متأثراً بشدة بضعف معنويات المستهلكين في منطقة اليورو. ومع هبوط مؤشر ثقة المستهلك GfK في ألمانيا إلى -30.6، نتوقع استمرار الضغوط الهبوطية على العملة الموحدة. وينبغي لمتداولي المشتقات النظر في شراء عقود خيارات بيع (Put) قصيرة الأجل على زوج اليورو/الدولار للاستفادة من تعمّق هذا الضعف.
ومع تحرك خام برنت قرب مستوى 100 دولار الحاسم بقليل، تواجه الاقتصادات الأوروبية المستوردة للطاقة ضغوطاً شديدة. تاريخياً، ارتبطت استدامة أسعار النفط عند هذه المستويات بتراجع ملحوظ في الإنتاج الصناعي بمنطقة اليورو، والذي انخفض بأكثر من 1.5% خلال طفرات طاقة مماثلة في السنوات الأخيرة. نوصي بتداول عقود خيارات شراء (Call) على عقود خام برنت الآجلة للاستفادة من استمرار ضغوط أسعار الطاقة.
تشدد الفيدرالي، قوة الدولار الأميركي، واستراتيجيات الاستفادة من التقلبات
على الضفة الأخرى من الأطلسي، تدعم قوة البيانات الاقتصادية الأميركية التوقعات برفع جديد لأسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مع تسعير الأسواق احتمالاً بنسبة 70% لزيادة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر. وللاستفادة من هذا التوجه المتشدد، نقترح التداول على العقود الآجلة لأسعار الفائدة أو شراء عقود خيارات شراء (Call) على مؤشر الدولار الأميركي (DXY). وتتيح هذه الاستراتيجية الاستفادة من اتساع فارق العائد بين الولايات المتحدة وأوروبا.
وبالنظر إلى الاتجاهات التاريخية، عندما يهبط اليورو بنسبة 2% خلال أسبوعين، فإن تقلبات العملات ترتفع عادة بأكثر من 12% خلال الشهر التالي. ونعتقد أن على المتداولين النظر في استراتيجيات قائمة على التقلبات، مثل استراتيجية «السترادل» الطويلة (Long Straddles)، لتحقيق أرباح من التحركات المفاجئة في السوق. ويساعد ذلك على حماية المحافظ مع البقاء على أهبة الاستعداد لتحركات حادة في الأسواق.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
