المستويات الفنية لزوج اليورو/الدولار، التوقعات، ومحركات السوق
واجه زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) صعوبة في البناء على مكاسب يوم الخميس مع استقرار الدولار الأميركي، ما أبقى الزوج قرب 1.1230 بعد تسجيله أعلى مستوى خلال الجلسة عند 1.1269. ومع ذلك، ظل الزوج على مسار تحقيق أول مكسب أسبوعي له في ستة أسابيع. واستمد الدولار دعماً من توقعات متشددة بشأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بعدما أبقت بيانات التضخم الأميركية احتمال تنفيذ زيادة أخرى في أسعار الفائدة قبل نهاية العام قائماً. واستقر مؤشر الدولار قرب 101.90، بعد أن كان قد تراجع في وقت سابق إلى 101.58، وهو أدنى مستوى منذ الأول من أكتوبر، في حين لم يستفد اليورو سوى بصورة محدودة من توقعات تشديد السياسة النقدية لدى البنك المركزي الأوروبي، مع ترجيح الأسواق لمخاطر النمو ومتابعة الخلفية المالية والسياسية في فرنسا.
وقام أحد البنوك بخفض توقعاته لسعر صرف اليورو/الدولار بنهاية العام إلى 1.10 من 1.14، بعد أن وصل الزوج إلى 1.12 بوتيرة أسرع من المتوقع، وتوقع اختبار مستوى 1.08 في النصف الأول من 2027 قبل التعافي إلى 1.14 في النصف الثاني من 2027، ثم إلى 1.20 بحلول نهاية 2028. فنياً، ظل الزوج دون المتوسطين المتحركين البسيطين لـ50 يوماً و100 يوم عند 1.1469 و1.1470، ودون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 1.1584. وتمت الإشارة إلى مستويات مقاومة عند 1.1239 و1.1319 و1.1383، مع عوائق إضافية عند 1.1447 و1.1538 و1.1584، إضافة إلى قمة الدورة عند 1.1654؛ بينما تم تحديد الدعم قرب 1.1111. وسجل مؤشر القوة النسبية (RSI) مستوى 38، فيما تحوّل مؤشر MACD إلى إيجابي بشكل طفيف.
استراتيجية تداول المشتقات والتوقعات
نعتقد أن على متداولي المشتقات الحفاظ على ميلٍ نحو قوة الدولار الأميركي والسعي لبيع ارتفاعات اليورو خلال الأسابيع المقبلة. ومع استمرار التضخم الأميركي عند مستويات مرتفعة نسبياً وتباطؤ النمو الأوروبي إلى جانب الاحتكاكات السياسية في فرنسا، تظل العوامل الأساسية في صالح الدولار. ووفقاً لبيانات سوق الصرف العالمية، يشكل زوج اليورو/الدولار نحو 30% من إجمالي أحجام تداول العملات الأجنبية، ما يعني أن تدفقات المؤسسات خلال تحولات الاتجاه ستكون كبيرة وحاسمة.
نقترح استخدام عقود المشتقات لبيع الارتدادات المؤقتة باتجاه مستويات المقاومة الفورية حول 1.1239 و1.1319. وتُظهر الأنماط التاريخية أنه عندما يتم تداول السعر بعيداً إلى الأسفل عن متوسطات متحركة رئيسية مثل متوسط 50 يوماً و200 يوم، فإن الارتفاعات المعاكسة للاتجاه غالباً ما تفقد زخمها سريعاً. وينبغي تحديد الأهداف الهابطة قرب مستوى الدعم المحوري 1.1111، مع مراقبة احتمال تحرك أعمق باتجاه 1.1000 قبل نهاية العام.
تكتيكات الخيارات وإدارة المخاطر
بالنسبة لمتداولي الخيارات، نفضل تنفيذ استراتيجيات «سبريد بيع هابط» (Bear Put Spreads) للاستفادة من الهبوط مع الإبقاء على تكاليف العلاوة المقدمة منخفضة. ويشير تمركز مؤشر القوة النسبية حالياً قرب 38 إلى أن زخم الهبوط يتباطأ مؤقتاً، وهو ما قد يخفف تسعير التقلبات الضمنية للخيارات عند فتح مراكز جديدة. ويوفر شراء التحوط الهابط خلال فترات التوقف الطفيفة هذه نسبة مخاطرة إلى عائد مواتية قبل موجة الهبوط التالية.
نوصي بإدارة مخاطر صارمة عبر وضع أوامر وقف أو محفزات خروج فوق نطاق المقاومة 1.1383 إلى 1.1470، حيث تتجمع المتوسطات المتحركة الرئيسية لـ50 يوماً و100 يوم. تاريخياً، يؤدي عدم القدرة على الدفاع عن تلك المستويات الأعلى إلى امتدادات حادة للاتجاه بدلاً من انعكاسات كاملة. كما أن تحوط مراكز التداول الفوري عبر خيارات بيع قصيرة الأجل سيحمي المحافظ إذا تحول مزاج السوق سريعاً نحو اختبار مستويات 1.0800 على المدى المتوسط.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
