واصل الدولار الأميركي مكاسبه في سوق العملات، متجهاً لإنهاء الأسبوع على ارتفاع للأسبوع الثاني على التوالي، مع استمرار صعود عوائد سندات الخزانة الأميركية واستمرار الأسواق في تسعير موقف متشدد من مجلس الاحتياطي الفيدرالي. ومع محدودية البيانات عالية الأهمية المنتظرة، يتجه الاهتمام إلى طلبيات السلع المعمرة الأميركية لشهر أغسطس، والقراءة النهائية لثقة المستهلك لجامعة ميشيغان لشهر سبتمبر، ورصيد الموازنة الكندية لشهر يوليو. وتظل اتصالات البنوك المركزية نشطة، حيث يُنتظر مسؤولو الفيدرالي ويليامز وهاماك إلى جانب محافظ بنك إنجلترا بيلي وصانعي السياسات في البنك المركزي الأوروبي بوخ وفويتشيتش؛ كما تشمل أجندة آسيا لاحقاً ملخص الآراء لبنك اليابان من اجتماع سبتمبر، وأرباح القطاع الصناعي في الصين لشهر أغسطس.
اتسمت الأسهم الأميركية بالتذبذب بعد اجتماع ترامب–شي الذي لم يسفر عن تحول كبير في السياسات، فيما وازنت الأسعار بين تأثير ارتفاع النفط وتشديد توقعات الفائدة مقابل دعم من التفاؤل المرتبط بالذكاء الاصطناعي. وتراجع النفط في الجلسة الآسيوية بعد ارتفاعه في اليوم السابق مع بقاء علاوة جيوسياسية مدفوعة بمخاطر الشرق الأوسط، رغم أن آمال التوصل إلى هدنة بين الولايات المتحدة وإيران حدّت من المكاسب؛ واستقر الذهب رغم ضعفه الأسبوعي، إذ ضغطت العوائد الأعلى والدولار الأقوى على المعدن. وعلى صعيد التحليل الفني، اختبر زوج اليورو/الدولار مستوى 1.1350 (S1) مع مؤشر القوة النسبية RSI دون 30 وتفعيل نطاق بولينجر السفلي؛ وتشمل مستويات الهبوط 1.1210 (S2) و1.1065 (S3)، بينما تقع المقاومات عند 1.1470 (R1) و1.1575 (R2) و1.1685 (R3). وتراجع مؤشر داو جونز بشكل طفيف مع التركيز على 51,700 (R1)؛ وتتمثل الدعوم عند 50,500 (S1) و49,600 (S2) و48,350 (S3)، مقابل مقاومات عند 51,700 (R1) و52,685 (R2) و53,500 (R3).
استراتيجيات تداول المشتقات للفوركس والأسهم والطاقة
نقترح على متداولي المشتقات الاستفادة من استمرار قوة الدولار الأميركي عبر التركيز على مراكز بيع على زوج اليورو/الدولار. وعلى الرغم من أن الزوج لامس مستوى دعم قوي قرب 1.1350، فإن الزخم المتشدد الكامن لدى الاحتياطي الفيدرالي يشير إلى احتمال كبير لمزيد من الهبوط باتجاه 1.1210. ومع ذلك، وبما أن مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) حالياً دون 30، ننصح المتداولين الذين يستخدمون خيارات البيع (Put) بتوخي الحذر من ارتداد تصحيحي قصير الأجل.
في سوق مشتقات الأسهم، نرى أن التحوط للمحافظ الطويلة أو اتخاذ مراكز سلبية على مؤشر داو جونز خطوة حصيفة. ومع استهداف المؤشر حالياً لخط الدعم التالي عند 50,500، يمكن لشراء خيارات البيع أن يوفر وسيلة فعّالة لإدارة مخاطر الهبوط. ونرى أن مزيج ارتفاع عوائد السندات الأميركية، مع استقرار عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قرب 4.3%، إلى جانب ضغوط أسعار النفط المستمرة، يبقي مؤشرات الأسهم الأميركية محدودة الارتفاع.
أما متداولو مشتقات الطاقة، فإن الإشارات المختلطة في سوق النفط الخام تتطلب نهجاً بالغ المرونة، مثل استخدام استراتيجيات قائمة على التقلبات. فبينما تحافظ توترات الشرق الأوسط على علاوة جيوسياسية، تواصل آمال التوصل إلى هدنة أميركية-إيرانية كبح موجات الصعود الكبيرة. تاريخياً، أدت حالات المواجهة المماثلة إلى تحركات حادة وغير متوقعة، ما يجعل خيارات التقلبات الضمنية جذابة لاقتناص أي اختراقات مفاجئة.
فرص في المعادن وتموضع حذر قبيل الأحداث الاقتصادية
نوصي متداولي المعادن النفيسة بمتابعة سوق السندات عن كثب، إذ تظل مشتقات الذهب شديدة الحساسية لارتفاع تكاليف الاقتراض. ورغم أن الذهب أظهر قدراً من الصمود أمام قوة الدولار، فإن ارتفاع تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بأصول لا تدر عائداً عادةً ما يحد من مكاسبه. وقد ينظر متداولو المشتقات في كتابة (بيع) خيارات شراء مغطاة (Covered Calls) على الذهب لتوليد دخل من العلاوة بينما تتحرك الأسعار في نطاق تماسك.
أخيراً، نحث المتداولين على اتخاذ تموضع دفاعي قبيل إصدارات اليوم الاقتصادية الرئيسية، بما في ذلك طلبيات السلع المعمرة الأميركية والخطب المجدولة لمسؤولي البنوك المركزية. تاريخياً، تميل التعليقات المتشددة من مسؤولي الفيدرالي إلى إطلاق ارتفاعات مفاجئة في عوائد السندات، ما قد يثير تقلبات فورية في خيارات العملات والأسهم. وسيساعد الحفاظ على رافعة مالية محافظة خلال عطلة نهاية الأسبوع في حماية رأس المال أمام احتمالات فجوات الأسعار.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
