تراجع الدولار الأميركي يوم الثلاثاء، حيث انخفض مؤشر الدولار الأميركي (DXY) مجدداً إلى ما دون 102.00 بعد أن تلاشى الزخم الإيجابي في مطلع الأسبوع؛ كما أسهم تراجع القلق المالي في فرنسا في دعم مزاج عام أكثر ميلاً للمخاطرة. ويتحوّل التركيز يوم الأربعاء إلى بيانات طلبات الرهن العقاري الصادرة عن رابطة مصرفيي الرهن العقاري (MBA)، وتوقعات تضخم المستهلكين الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، ومحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، إلى جانب تصريحات لوجان من الاحتياطي الفيدرالي. وارتفع الذهب بشكل طفيف ضمن تداولات تميل إلى التماسك، لكنه بقي دون 4,200 دولار للأونصة الترويسية، بدعم من ضعف الدولار وتراجع عوائد سندات الخزانة الأميركية.
في أسواق العملات، ارتفع زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) مجدداً إلى أعلى مستوياته الأسبوعية قرب 1.1280، مع ترقب بيانات الإنتاج الصناعي الألماني وخطابات كل من سيبولوني وفويتيش من البنك المركزي الأوروبي. وتقدّم زوج الجنيه الإسترليني/الدولار (GBP/USD) باتجاه 1.3300 قبيل صدور معدل الرهن العقاري من جمعية المصرفيين البريطانيين (BBA) ومؤشر أسعار المنازل من لويدز. وصعد زوج الدولار/الين (USD/JPY) متجاوزاً 158.00، مع تحوّل الاهتمام إلى مؤشر رويترز تانكان، ومتوسط الأجور النقدية، والقراءات الأولية لمؤشري المؤشرات الاقتصادية المتزامنة والقيادية. وواصل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي (AUD/USD) مكاسبه لليوم الثالث، مقترباً من 0.7000، قبيل البيانات النهائية لتصاريح البناء وموافقات المنازل الخاصة ومؤشر معهد Ai Group لقطاع التصنيع، فيما تراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) للعقد الأقرب استحقاقاً للجلسة الثالثة، كاسراً مستوى 87.00 دولاراً للبرميل مع انحسار مخاوف الإمدادات في الشرق الأوسط.
استراتيجيات المشتقات وفرص العملات الرئيسية
إن هبوط مؤشر الدولار الأميركي (DXY) دون مستوى 102.00 يفتح المجال أمام فرص بيع تكتيكية لمتداولي المشتقات خلال الأسابيع المقبلة. ونقترح مراقبة محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) وتوقعات التضخم عن كثب، إذ إن أي ميل تيسيري (dovish) قد يسرّع هذا الزخم الهابط للدولار. تاريخياً، عندما يكسر مؤشر DXY مستويات دعم محورية، غالباً ما يُطلق ذلك موجة بيع آلية يمكن استغلالها عبر خيارات البيع (Put Options).
ومع ارتداد اليورو/الدولار نحو 1.1280 نتيجة تراجع المخاوف المالية في فرنسا، ينبغي النظر في شراء خيارات الشراء (Call Options) عند أي تراجعات طفيفة. ويشير المسار الأقرب للمقاومة نحو مزيد من الارتفاع، خصوصاً إذا أظهرت البيانات الصناعية الألمانية المقبلة أي مؤشرات على الاستقرار. ونوصي بوضع أوامر وقف حماية أسفل منطقة الدعم 1.1200 لإدارة المخاطر في حال صدور تصريحات مفاجئة ذات نبرة متشددة من صناع السياسات النقدية.
مقاربات للجنيه الإسترليني والين والدولار الأسترالي والسلع
يشير الدفع القوي للجنيه الإسترليني باتجاه 1.3300 إلى صفقة اختراق أخرى يمكن استغلالها عبر فروق رأسية صاعدة (Bullish Vertical Spreads). وإذا ظلت بيانات الإسكان والرهون العقارية في المملكة المتحدة قوية، نتوقع أن يتمكن زوج GBP/USD بسهولة من استهداف مستوى 1.3450. ويتيح استخدام استراتيجيات الخيارات ذات المخاطر المحدودة المشاركة في هذا الزخم دون التعرض لمخاطر فجوات الأسعار خلال الليل.
في المقابل، عاد زوج الدولار/الين ليتجاوز 158.00، في إشارة إلى تباين مع ضعف الدولار تتطلب نهجاً حذراً. ويجب مراقبة متوسط الأجور النقدية في اليابان والمؤشرات القيادية لمعرفة ما إذا كان بنك اليابان سيتعرض لضغوط للتحرك. وبما أن قناعة الصعود تبدو ضعيفة، نفضّل استراتيجيات النطاق (Range-bound) مثل «كوندور الحديد» (Iron Condor) للاستفادة من احتمال دخول الزوج في مرحلة تماسك.
أخيراً، يختبر الدولار الأسترالي المستوى المحوري 0.7000، مدعوماً باستقرار الذهب قرب مستواه المرتفع حول 4,200 دولار. وعلى النقيض، فإن هبوط خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون 87.00 دولاراً مع تراجع التوترات الجيوسياسية يشير إلى ضرورة التحوط لمراكزنا المرتبطة بالسلع. ونفضّل شراء خيارات الشراء على AUD/USD بالتزامن مع استخدام فروق خيارات بيع هبوطية (Bear Put Spreads) على عقود النفط الآجلة لتحقيق توازن أفضل للمخاطر.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
