أظهرت بيانات لجنة تداول السلع الآجلة الأميركية (CFTC) للأسبوع المنتهي في 6 أكتوبر تعمّق التموضع الهابط في اليورو والدولار الأسترالي، في حين أعاد المتعاملون بناء المراكز الطويلة على الين الياباني. تحرّك صافي التعرّض لليورو إلى نحو 99.3 ألف عقد، وتراجع زوج EUR/USD مجدداً باتجاه 1.1260، ما أبقى التعرّض قرب المئين الأول وصافي التموضع قرب المئين الصفري. استمرت مشتريات القهوة، وبقي التعرّض للذهب مرتفعاً حتى مع تراجع المعدن مرة أخرى.
في الدولار الأسترالي، انزاح تموضع غير التجاريين إلى مزيد من السلبية، مع صافي مراكز طويلة قرب 98.6 ألف عقد، وهو الأعلى منذ أواخر أغسطس 2025، بالتزامن مع هبوط السعر الفوري دون 0.7000؛ وجاء التعرّض قرب المئين 47 وصافي التموضع قرب المئين 2. تباعدت حركة السعر وتدفقات المضاربة في الين الياباني والجنيه الإسترليني وخام غرب تكساس الوسيط (WTI)، بينما توافقت في الدولار الكندي واليورو والفرنك السويسري. ظل الذهب الصفقة الأكثر ازدحاماً، مع تعرّض عند المئين 88، فيما كان الجنيه الإسترليني قرب المئين الصفري؛ كما أظهر الين قراءة قوية لصافي التموضع عند المئين 86، في مقابل اليورو القريب من المئين الصفري لصافي التموضع.
تكتيكات التموضع لليورو والدولار الأسترالي
ينبغي الميل إلى تعزيز مراكز بيع اليورو خلال الأسابيع المقبلة، إذ يتماشى كل من سلوك السعر وثقل صافي المراكز المدينة. ومع تضخم صافي المراكز المدينة على اليورو إلى قرابة 99.3 ألف عقد وتراجع EUR/USD نحو 1.1260، تبدو الزخمات التكتيكية مائلة بوضوح إلى الهبوط. وبما أن صافي التموضع يقبع قرب أدنى مئين تاريخي له، يتعين إبقاء أوامر وقف الخسارة ضيقة للتحوط من ارتدادات عنيفة ناتجة عن تغطية مراكز البيع.
بالنسبة للدولار الأسترالي، نوصي بانتظار تداولات مستدامة دون مستوى 0.7000 قبل توسيع مراكز البيع. فقد ارتفعت الرهانات الهابطة إلى نحو 98.6 ألف عقد، مسجلة أثقل بناء لمراكز بيع على العملة منذ أواخر 2025. وتظهر الدورات التاريخية للسوق أنه عندما يبلغ التموضع البيعي المئين الثاني دون محفزات أساسية جديدة، فإن الموجات الهابطة غالباً ما تستنفد زخمها سريعاً.
النهج تجاه الين والجنيه وخام غرب تكساس والذهب
نحتاج إلى التريث قبل تبني رهانات اتجاهية قوية على الين الياباني والجنيه الإسترليني وخام غرب تكساس، بسبب عدم اتساق واضح بين الأسعار والتموضع. فعندما تدفع تدفقات المضاربة في اتجاه بينما يتحرك السعر الفوري في الاتجاه المعاكس، تصبح الإشارات الاتجاهية غير موثوقة. ونوصي بترك حركة السعر تقود القرار في هذه الأصول، مع بناء المراكز فقط عندما تبدأ تحركات الأسعار في تأكيد تدفقات الأموال الأساسية.
يبرز الذهب باعتباره الصفقة الأكثر ازدحاماً على شاشاتنا، محافظاً على تعرّض عند المئين 88 رغم تراجعاته السعرية الأخيرة. في المقابل، يقبع الجنيه الإسترليني عند الطرف الآخر قرب المئين الصفري، ما يجعله منخفض الملكية على نحو غير معتاد. ينبغي خفض التعرّض الطويل في الذهب لتفادي مخاطر التفكيك الحاد للمراكز، ومراقبة الجنيه بحثاً عن فرص انعكاس صعودية إذا تحولت حركة السعر إلى داعمة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
