ارتفع زوج الدولار الأميركي/الين الياباني بنسبة 0.63% يوم الجمعة إلى نحو 156.95 وقت كتابة التقرير، بعدما لامس أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 158.06 قبل أن يتراجع. وجاءت هذه الحركة مع تراجع الين حتى بعد أن رفع بنك اليابان سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس من 1% إلى 1.25%، وهو أعلى مستوى في 31 عاماً؛ وقد أُقر القرار بأغلبية سبعة أصوات مقابل صوتين، مع معارضة تويتشيرو أسادا وأيانو ساتو. وظل مؤشر أسعار المستهلكين الوطني في اليابان دون تغيير في أغسطس، فيما بقي التضخم الأساسي دون هدف بنك اليابان السنوي البالغ 2%، ما حدّ من توقعات تشديد أسرع.
وحافظ الدولار على تماسكه بعدما رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء إلى نطاق 3.75%–4%، وهي أول زيادة منذ 2023، فيما قدّرت أداة CME FedWatch احتمال رفع إضافي بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر بنحو 55%، ارتفاعاً من قرابة 40% قبل الاجتماع. وعكست عوائد سندات الخزانة الأميركية إعادة التسعير، إذ استقر عائد السندات لأجل 10 سنوات قرب 4.98% وبالقرب من ذروة الثلاثاء عند 5.04%، فيما جرى تداول مؤشر الدولار فوق 100.50 بالقرب من أعلى مستوى في سبعة أسابيع. وعلى الصعيد الفني، كان زوج الدولار/الين عند 156.98، فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 ساعة عند 155.60 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 ساعة عند 154.73، بينما كان مؤشر القوة النسبية (14) قرب 51؛ وتم تحديد مقاومة قرب 158.00، مع دعم عند 156.98 و156.50، ثم 155.60 و155.50 و154.73.
فرص مدفوعة بفوارق العائد
نرى فرصة قوية لمتداولي المشتقات للاستفادة من اتساع فارق العائد بين الولايات المتحدة واليابان خلال الأسابيع المقبلة. وعلى الرغم من رفع بنك اليابان التاريخي للفائدة إلى 1.25%، يواصل الين الياباني التراجع مع تركيز الأسواق على نبرة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة. ومع عودة عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات للارتفاع باتجاه 4.98%، تميل الزخمات الأساسية بشكل واضح لصالح الدولار الأميركي.
استراتيجية التداول وإدارة المخاطر
لاستغلال هذا الاتجاه، نوصي بالتركيز على خيارات شراء (Call) قصيرة الأجل على زوج الدولار/الين مع أسعار تنفيذ مستهدفة أعلى بقليل من مستوى المقاومة 158.00. وتُظهر أحدث بيانات لجنة تداول السلع الآجلة الأميركية (CFTC) الخاصة بتقرير التزامات المتداولين أن المراكز المضاربية الصافية على الين ما تزال عند مستويات مرتفعة تاريخياً من حيث صافي البيع، وهو ما يغذي غالباً تحركات صعودية سريعة عندما تصمد مستويات الدعم الرئيسية. ويعزز هذا التموضع تداول مؤشر الدولار بثبات فوق 100.50، بما يؤكد قوة الدولار على نطاق واسع.
وننصح بوضع أوامر وقف خسارة وقائية لمراكز العقود الآجلة الطويلة أسفل بقليل من المتوسط المتحرك البسيط لـ100 ساعة عند 155.60 للتحوط من التقلبات قصيرة الأجل. وإذا تراجع الزوج أكثر، فإن المتوسط المتحرك لـ200 ساعة عند 154.73 يمثل خط الدفاع النهائي للحفاظ على النظرة الصعودية. وبما أن مؤشر القوة النسبية اليومي قد هدأ إلى 51، فإن الزوج لم يعد في منطقة تشبع الشراء، ما يوفر نافذة دخول مواتية لاستراتيجيات الاستفادة من الصعود.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
