تعزّز **مؤشر الدولار الأميركي (DXY)** يوم الجمعة، محافظاً على تماسكه خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية، ليتداول قرب **100.30**، بالقرب من أعلى مستوياته منذ أواخر يوليو. ومع اتجاه الدولار الأميركي لتحقيق مكاسب أسبوعية قوية بعد ثلاثة أسابيع سابقة، جاءت هذه الحركة عقب قيام **الاحتياطي الفيدرالي** برفع أسعار الفائدة في اجتماعه لشهر سبتمبر، في أول زيادة منذ عام 2023. كما أشار **مخطط النقاط (Dot Plot)** لدى الفيدرالي إلى احتمال تنفيذ زيادة إضافية واحدة هذا العام، فيما جرى الاستشهاد بمخاطر التضخم المدفوعة بأسعار النفط باعتبارها تعزّز مبررات المزيد من التشديد.
وقدّمت التطورات الجيوسياسية دعماً إضافياً مع ارتفاع التوترات في الشرق الأوسط. وقال **الحرس الثوري الإيراني** إنه استهدف ناقلة ترفع علم توغو حاولت عبور **مضيق هرمز** بشكل غير قانوني، فيما قال الرئيس الأميركي **دونالد ترامب** إنه يقترب من اتخاذ قرار كبير بشأن ما إذا كان سيستأنف هجمات واسعة النطاق على إيران. وعلى الصعيد الفني، لا يزال DXY فوق **المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم**، واستعاد مستوى **تصحيح فيبوناتشي 50.0%**، مع مقاومة عند **100.57** ثم **101.12** وأعلى مستوى للدورة عند **101.82**. ويتمركز الدعم عند **100.18**، إلى جانب المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم عند **99.69** ومستوى **38.2%** عند **99.80**، مع مستويات إضافية عند **99.32** و**98.55**.
استراتيجية للمتداولين في المشتقات
نوصي متداولي المشتقات بالتموضع على أساس قوة الدولار الأميركي عبر شراء **خيارات الشراء (Call)** على DXY أو الدخول في **عقود آجلة (Futures) بمراكز شراء** خلال الأسابيع المقبلة. فقد تمكن مؤشر الدولار من العودة إلى مستوى **100.30**، ما يشير إلى زخم صعودي قوي عقب التحول المتشدد في سياسة الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع. ومع إشارة الفيدرالي إلى احتمال تنفيذ زيادة إضافية واحدة على الأقل هذا العام، تتجه فروقات العوائد مجدداً لصالح الدولار.
ولإدارة المخاطر، ينبغي وضع أوامر **وقف خسارة** ضيقة أسفل مستوى الدعم الفوري **100.18** أو أسفل **المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم** عند **99.69**. وعلى الجانب الصاعد، يُستهدف مستوى المقاومة الفوري عند **100.57**، مع تحديد أهداف جني أرباح ثانوية قرب **101.12**. تاريخياً، عندما يستعيد DXY مستوى تصحيح فيبوناتشي **50%** خلال دورة تشدد للفيدرالي، كثيراً ما يُطلق ذلك موجة صعود ممتدة لعدة أسابيع باتجاه قمم الدورات السابقة.
فرص التحوّط والتقاطع بين العملات
نقترح أيضاً تحوط المحافظ ضد الارتفاعات المفاجئة في أسعار الطاقة عبر شراء **خيارات الشراء (Call)** على **خام برنت**، الذي تذبذب مؤخراً قرب **85 دولاراً للبرميل**. إن تصاعد التوترات في **مضيق هرمز** واحتمالات التحركات العسكرية الأميركية يُبقيان علاوة مخاطر جيوسياسية مرتفعة. هذا التهديد المزدوج المتمثل في تضخم مدفوع بالطاقة وطلب الملاذ الآمن سيواصل دفع تدفقات رؤوس الأموال نحو الدولار الأميركي.
وينبغي على المتداولين استغلال هذه البيئة عبر شراء **خيارات البيع (Put)** على العملات الرئيسية في مجموعة العشر (G-10) والعملات الآسيوية مقابل الدولار الأميركي، لا سيما **اليورو** و**الين**. تبدو هذه الصفقة قابلة للتطبيق بدرجة كبيرة، إذ تتأخر البنوك المركزية الأجنبية عن موقف الفيدرالي الأكثر تشدداً، ما يعكس اتجاه تضييق فروق العوائد الذي ضغط على الدولار في وقت سابق من هذا العام. ونتوقع أن تعمل فروقات العوائد الآخذة بالاتساع كعامل داعم قوي للدولار حتى نهاية الخريف.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
