قفز الذهب (XAU/USD) بأكثر من 2% يوم الخميس إلى 4,361 دولاراً، متجاوزاً المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 4,320 دولاراً، إذ طغت تراجعات عوائد السندات الأميركية وضعف الدولار على أحدث خطوة تشديد من الاحتياطي الفيدرالي. وتراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنحو 0.16%، بينما انخفض مؤشر الدولار الأميركي (DXY) بنسبة 0.12% إلى 100.22؛ وبالتوازي، هبطت عوائد سندات الخزانة الأميركية بمقدار 7 نقاط أساس إلى 4.949%. ورفع الفيدرالي الفائدة 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75%–4%، فيما يشير مخطط النقاط إلى معدل مستهدف لصناديق الاحتياطي الفيدرالي عند نحو 4.10% بنهاية 2026. وأظهرت الأسواق احتمالاً ضمنياً بنسبة 53% لرفع آخر في اجتماع أكتوبر، وفقاً لـPrime Terminal.
وتراجعت طلبات إعانة البطالة الأميركية للأسبوع المنتهي في 12 سبتمبر إلى 196 ألفاً من 206 آلاف، دون توقعات 208 آلاف، مع ترقب صدور الإنتاج الصناعي لشهر أغسطس يوم الجمعة بالتزامن مع تصريحات مرتقبة لمحافظة الفيدرالي ميشيل بومان. وتشمل المستويات الفنية قيد المتابعة مقاومة عند 4,400 دولار، ثم 4,450 و4,500 دولار، يليها المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,540 دولاراً. أما الدعم فيقع عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم حول 4,323 دولاراً، ثم 4,300 دولار، فالمتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند 4,283 دولاراً، و4,202 دولارات. وفي سياق منفصل، أظهرت بيانات مجلس الذهب العالمي أن البنوك المركزية أضافت 1,136 طناً من الذهب بقيمة تقارب 70 مليار دولار في 2022.
استراتيجيات التداول والمستويات الفنية
نوصي متداولي المشتقات بمراقبة مستوى المقاومة عند 4,367 دولاراً عن كثب خلال الأيام المقبلة لتأكيد اختراق صعودي مستدام. وإذا أغلق الذهب فوق هذا المستوى، يمكن النظر في شراء خيارات شراء (Call) قصيرة الأجل أو الدخول في مراكز شراء على العقود الآجلة مستهدفة 4,400 و4,450 دولاراً. ويعزز هذا الزخم الصعودي نمط «الابتلاع الشرائي» الكلاسيكي على الرسم البياني اليومي، بما يشير إلى أن المشترين يملكون زمام المبادرة حالياً.
وعلى الرغم من رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة أخيراً إلى نطاق 3.75%–4%، فإن تراجع عوائد سندات الخزانة يخلق بيئة مواتية لارتفاع الذهب. تاريخياً، تُظهر البيانات الاقتصادية الكلية أن انخفاضاً بمقدار 100 نقطة أساس في العوائد الحقيقية يدعم أسعار الذهب عادةً بنحو 10% إلى 15%، ما يجعل التراجع الحالي في العوائد إلى 4.949% ذا دلالة كبيرة لتسعير الخيارات. ويمكن لمتداولي المشتقات الاستفادة من هذه العلاقة العكسية عبر استخدام فروق خيارات الشراء (Call Spreads) لخفض تكلفة العلاوة مع الحفاظ على الاستفادة من الصعود.
دعم السوق وإدارة المخاطر
كما ينبغي تذكر أن الطلب الهيكلي لا يزال قوياً للغاية، ما يوفر شبكة أمان متينة في مواجهة أي هبوط مفاجئ في السوق. وتشير بيانات حديثة من مجلس الذهب العالمي إلى أن البنوك المركزية العالمية واصلت شراء أكثر من 1,000 طن من الذهب سنوياً بشكل منتظم، وهو ما يساعد على استقرار الأسعار خلال تقلبات الأسواق الأوسع. ويعني هذا الدعم المؤسسي الكبير أن أي تراجعات قصيرة الأجل باتجاه المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,323 دولاراً ينبغي النظر إليها كفرص شراء قوية، لا كسبب للهلع.
ولحماية رأس المال، ينبغي وضع أوامر وقف خسارة صارمة أو محفزات خروج مباشرة أسفل مستوى الدعم المحوري عند 4,300 دولار. وإذا هبط السعر دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,323 دولاراً، ينبغي التحول سريعاً في الاستراتيجية والنظر في شراء خيارات بيع وقائية (Protective Puts). وقد يؤدي الهبوط دون هذا المستوى بسهولة إلى موجة بيع باتجاه المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند 4,283 دولاراً.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
