ارتفع زوج الدولار الأميركي/الين الياباني عقب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، مع صعود عوائد سندات الخزانة الأميركية قصيرة الأجل وتعزّز الدولار الأميركي، ما حوّل الأنظار إلى قرار بنك اليابان المرتقب غداً. وتتموضع الأسواق حالياً لتوقع رفع بنك اليابان بمقدار 25 نقطة أساس، ما سيرفع سعر الفائدة إلى 1.25%، مع تركيز الاهتمام على توجيهات المحافظ أويدا للفترة التي تلي سبتمبر وإيقاع مسار التطبيع، في ظل استمرار التضخم عند مستويات مرتفعة.
وكان الزوج يتداول أخيراً قرب 156.30، مع توصيف الزخم اليومي بأنه صعودي بشكل طفيف، وتراجع وتيرة ارتفاع مؤشر القوة النسبية (RSI). وتشير التعليقات الفنية إلى حالة من التماسك بعد ظهور انفراج صعودي على مؤشر MACD، مع تحديد المقاومة عند 156.70، بوصفها مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% لحركة الصعود من قاع 2026 إلى القمة، وكذلك عند 157، وهو متوسط 21 يوماً المتحرك (DMA). وتمت الإشارة إلى الدعم عند 155، وهو مستوى فيبوناتشي 23.6%، وعند 153، فيما يظل الإطار الأوسع حساساً لأي إشارة أكثر تشدداً من بنك اليابان بشأن التشديد أو بيانات أميركية أضعف قد تؤدي إلى تراجع إعادة تسعير توقعات الفيدرالي.
استراتيجيات التداول قصيرة الأجل والتموضع في السوق
مع توقعات واسعة بأن يرفع بنك اليابان سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25% غداً، نوصي متداولي المشتقات بالتركيز على استراتيجيات التقلبات قصيرة الأجل. ويحوم زوج الدولار/الين حالياً حول مستوى 156.30 مدعوماً بارتفاع عوائد الخزانة الأميركية عقب أحدث اجتماع للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. وللاستفادة من التحركات الفورية، يمكن للمتداولين النظر في شراء استراتيجيات «سترادل» قصيرة الأجل للاستفادة من احتمالات حدوث فجوات سعرية بعد الاجتماع.
إدارة التقلبات وتراكيب الخيارات
تُظهر البيانات التاريخية أن التحولات في سياسة الين قد تُطلق تحركات سوقية كبيرة، على غرار يوليو 2024 عندما أدى رفع بنك اليابان للفائدة إلى 0.25% إلى هبوط سريع بنسبة 10% في الدولار/الين من 161.95 إلى ما دون 142. ومع ارتفاع التقلب الضمني لأسبوع واحد عادةً قبيل قرارات البنكين المركزيين، تظل استراتيجيات الخيارات القائمة على «الشراء على التقلب» جذابة للغاية. وإذا قدمت طوكيو توجيهات أكثر تشدداً بشكل مفاجئ بشأن مواصلة التطبيع، فقد نشهد تفكيكاً سريعاً مماثلاً لمراكز الشراء على الدولار/الين.
نوصي بوضع خيارات الحاجز (Barrier Options) أو استخدام أوامر محددة (Limit Orders) حول مستويات المقاومة الفورية عند 156.70 و157 للتحوط من قوة مؤقتة للدولار. وعلى الجانب الهابط، قد يدفع تشديد أكثر حزماً الزوج بسهولة دون دعم 155 باتجاه 153. ويتيح التمركز عبر خيارات بيع (Put Options) على الهبوط الاستفادة من احتمال تفكك صفقات «الكاري تريد» مع وضع سقف صارم للمخاطر السلبية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
