ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.59% وتجاوز مستوى 100.00، ليتحرك فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لـ50 يوماً و200 يوم، واللذين يفصل بينهما 0.11 نقطة ويقعان بقليل دون 99.70. رفع الاحتياطي الفيدرالي النطاق المستهدف إلى 3.75%–4.00% بتصويت 12–0. واتجهت توقعاته صعوداً، إذ ارتفع متوسط نهاية 2027 إلى 4.1% من 3.6% في يونيو، كما ارتفع متوسط نهاية العام إلى 4.1% من 3.8%. وضمن 18 تقديراً، وضع 12 تقديراً عام 2026 عند 4.125%، فيما ألمحت أربعة إلى زيادتين إضافيتين، وأشار تقديران إلى عدم الحاجة لمزيد من التشديد.
لا يزال المؤشر مدفوعاً بقوة بتركيبته: إذ يشكل اليورو 57.6%، ومع إضافة الين والجنيه الإسترليني تصل أكبر ثلاث عملات إلى نحو أربعة أخماس المؤشر؛ وقد تم آخر تحديث لمنهجية الأوزان في 1999. رفع البنك المركزي الأوروبي سعر الإيداع إلى 2.50%، فيما يُنتظر قرار بنك إنجلترا عند الساعة 11:00 بتوقيت غرينتش. وتشير المستويات الفنية إلى مقاومة عند 100.25 ثم 100.50، مع دعم عند تجمع المتوسطات المتحركة الأسية دون 99.70 ومستوى أدنى عند 99.50. ويقترب مؤشر Stoch RSI من 67؛ وسيؤدي الإغلاق دون 99.50 إلى إبطال السيناريو الإيجابي.
تداول الاختراق وتحديد الأهداف
نوصي متداولي المشتقات بالتمركز لمزيد من قوة الدولار خلال الأسابيع المقبلة، عقب اختراق مؤشر الدولار (DXY) بشكل واضح مستوى 100.00. وقد تجاوزت هذه الحركة كلاً من المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يوماً و200 يوم قرب 99.70، ما يشير إلى تحول قوي في الزخم. تاريخياً، سبقت اختراقات مماثلة فوق متوسطين، مثل تلك التي حدثت في أواخر 2023، موجات صعود متعددة الأسابيع تراوحت بين 3% و5% مع دخول خوارزميات تتبع الاتجاه.
بالنسبة لمتداولي الخيارات والعقود الآجلة، ينبغي التركيز على شراء التراجعات باتجاه منطقة الدعم الجديدة بين 99.50 و99.70، مع مراقبة مؤشر Stoch RSI اليومي عن كثب والذي لا يزال عند مستوى 67 غير المُفرط في الشراء. ويُفترض تحديد أهداف الصعود القريبة لخيارات الشراء أو مراكز الشراء في العقود الآجلة عند 100.50، مع هدف ثانٍ عند 101.00. ومع ذلك، يجب الالتزام بالانضباط؛ فالإغلاق اليومي دون 99.50 يُبطل هذا التصور الإيجابي ويتطلب خفض المخاطر فوراً.
استغلال فروق أسعار الفائدة وتباين سياسات البنوك المركزية
يمكن أيضاً استغلال اتساع فروق أسعار الفائدة عبر تداول أزواج العملات الرئيسية، ولا سيما بيع اليورو (EUR/USD) على المكشوف نظراً لوزنه الضخم البالغ 57.6% في المؤشر. ومع رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة إلى 3.75%–4.00% وإشارته إلى عدم خفضها حتى 2028، باتت أفضلية العائد مقابل سعر البنك المركزي الأوروبي البالغ 2.50% واسعة عند 125 إلى 150 نقطة أساس. ويعزز هذه الفجوة الهيكلية صدور بيانات حديثة لعام 2026 تُظهر تباطؤ نمو اقتصاد منطقة اليورو عند 0.2% فقط مقارنة بإنفاق استهلاكي أميركي أكثر استقراراً.
يجب الاستعداد لتقلبات قصيرة الأجل قبيل قرار الفائدة المرتقب لبنك إنجلترا، والذي قد يدفع الجنيه الإسترليني إلى تحركات مؤقتة. وعلى الرغم من أن بنوكاً مركزية أخرى تواصل التشديد، فإن مخطط النقاط (Dot Plot) الأكثر تشدداً من الفيدرالي—والذي ألغى بالكامل توقعات خفض الفائدة للعام المقبل—يعني أن الدولار يحتفظ بأفضلية أساسية. ويتيح التمركز عبر خيارات شراء على الدولار قصيرة الأجل الاستفادة من هذا الزخم التشديدي مع حصر مخاطر الهبوط قبل إعلانات البنوك المركزية غداً.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
