تم تداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قرب 100.00 دولار خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء، متراجعاً بشكل طفيف بعد أن أظهرت مخزونات النفط الخام الأميركية زيادة مفاجئة. وأظهرت بيانات معهد البترول الأميركي (API) أن المخزونات ارتفعت بمقدار 7.14 ملايين برميل في الأسبوع المنتهي في 11 سبتمبر، مقارنة بتراجع سابق قدره 300 ألف برميل، في حين كانت توقعات السوق تشير إلى انخفاض بنحو 1.8 مليون برميل. وجاءت هذه التحركات في وقت قيّمت فيه الأسواق توترات الشرق الأوسط إلى جانب تقارير أفادت بأن السعودية علّقت تحميلات النفط في ميناء ينبع بعد إغلاق خط أنابيب الشرق-الغرب عقب هجوم نفذه الحوثيون في اليمن المدعومون من إيران.
وقالت رويترز إن خط الأنابيب كان يُستخدم لإعادة توجيه نحو 4 ملايين برميل يومياً، أي ما يقارب 4% من الإمدادات العالمية، إلى البحر الأحمر. وأشار «رابوبنك» إلى تراجع المخزونات العالمية من النفط الخام واقتراب الاحتياطيات البترولية الاستراتيجية من «مستويات مقلقة». وعلى الرسوم البيانية، بلغ خام غرب تكساس 100.05 دولار، محافظاً على تداولاته فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 85.36 دولار، وفوق خط المنتصف لنطاقات بولينجر لـ20 يوماً حول 90.05 دولار؛ فيما استقر مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 69. وتتمركز المقاومة قرب 102.75 دولار عند الحد العلوي لنطاقات بولينجر، بينما يُشار إلى الدعم عند 90.05 دولار، ثم 85.36 دولار و77.36 دولار.
توقعات السوق والمخاطر الجيوسياسية
ننصح متداولي المشتقات بالنظر إلى التراجع الأخير باتجاه 100.00 دولار على أنه فرصة شراء مؤقتة وليس انعكاساً هيكلياً للاتجاه. ورغم أن الزيادة غير المتوقعة بمقدار 7.14 ملايين برميل في مخزونات النفط الخام الأميركية فاجأت السوق، فإننا ننتظر بيانات إدارة معلومات الطاقة الأميركية (EIA) الرسمية لتأكيد ما إذا كان هذا الارتفاع في المخزون قابلاً للاستمرار. تاريخياً، تتقارب بيانات API وEIA الأسبوعية بشكل وثيق، إلا أن الخلفية الأوسع المتمثلة في استنزاف الاحتياطيات العالمية تبقى القوة المهيمنة على السوق.
كما يجب إعطاء وزن كبير للمخاطر الجيوسياسية الحادة في الشرق الأوسط، حيث يؤدي توقف خط أنابيب الشرق-الغرب السعودي إلى تعطّل 4 ملايين برميل يومياً. ويمثل هذا الاضطراب نحو 4% من الطلب العالمي على النفط، والذي يبلغ متوسطه حالياً أكثر من 103 ملايين برميل يومياً. وحتى إذا أشار بعض المسؤولين إلى أن الإصلاحات قد تستغرق أياماً فقط، فإننا نقترح التحوّط لاحتمال تعطّل أطول قد يدفع خام غرب تكساس بسهولة لتجاوز مقاومته القريبة.
الاحتياطيات الاستراتيجية واستراتيجيات التداول والتحليل الفني
نلفت إلى أن الاحتياطيات البترولية الاستراتيجية الأميركية تقترب حالياً من أدنى مستوياتها منذ 40 عاماً عند نحو 370 مليون برميل، ما يقلص هامش الأمان أمام صدمات الإمدادات العالمية. ومع تراجع المخزونات العالمية بالفعل، فإن أي توقف ممتد في ميناء ينبع سيشدد سريعاً أسواق النفط الفعلية خلال الأسابيع المقبلة. وبالنسبة لمتداولي الخيارات، نوصي بشراء خيارات الشراء (Call) للاستفادة من الارتفاعات السعرية المفاجئة مع تطور ديناميكيات شح الإمدادات.
ومن منظور فني، نقترح بناء مراكز شراء إذا تراجع خام غرب تكساس باتجاه خط المنتصف لنطاقات بولينجر لـ20 يوماً قرب 90.05 دولار أو المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 85.36 دولار. ويقع مؤشر القوة النسبية حالياً قرب 69، ما يعكس زخماً صعودياً قوياً يبدو مفرطاً مؤقتاً لكنه متين على المدى الهيكلي. ومن المرجح أن يؤدي الإغلاق اليومي فوق مستوى المقاومة 102.75 دولار إلى انطلاقة سريعة نحو أعلى مستويات متعددة السنوات، ونرغب في التمركز للاستفادة من هذا الاختراق.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
