يتمحور هذا الأسبوع حول قرارات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا وبنك اليابان، مع تركيز الاهتمام على التوجيهات المستقبلية أكثر من التحركات الرئيسية، التي يُتوقع على نطاق واسع أن تتماشى مع إجماع السوق. كما تحضر كندا في بداية الأسبوع: إذ سيختبر إصدار التضخم يوم الاثنين ما إذا كان بنك كندا قادرًا على الحفاظ على نبرته المتشددة الأخيرة، في وقت تُخفّف فيه بيانات الوظائف الأضعف وتوترات التجارة بين الولايات المتحدة وكندا من تفاعل الدولار الكندي مع قوة النفط. وفي المملكة المتحدة، تُحدد بيانات سوق العمل وقراءة مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء المسار قبل قرار بنك إنجلترا، ما يضيف تقلبات قصيرة الأجل للجنيه الإسترليني.
يجتمع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء 16 سبتمبر، مع توقع رفع بمقدار 25 نقطة أساس؛ ويحافظ زوج NZD/USD على مستوى تصحيح 50.0% عند 0.5809 بعد اختبارين خلال سبتمبر، وقد يؤدي الكسر إلى كشف مستوى 0.5767 عند نسبة 61.8%. ويُنظر إلى بنك إنجلترا على أنه سيُبقي سعر الفائدة البنكي عند 3.75% يوم الخميس 17 سبتمبر، بعد انقسام 6–3 سابقًا؛ ويتمتع زوج EUR/GBP بدعم قرب 0.8575 ومقاومة حول 0.8625. أما بنك اليابان، فترى الأسواق احتمال تحرك بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25%؛ وقد تراجع زوج USD/JPY بأكثر من 3.5% في سبتمبر، وكسر مستويات 157.000 و156.000 و155.000، وأنهى الأسبوع قرب 153.533، مع اعتبار مستوى 152.000 محوريًا قبل 148.000.
قرارات البنوك المركزية وتقلبات الأسواق
ندخل فترة عالية التقلب مع استعداد الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا وبنك اليابان لإعلان قراراتهم السياسة هذا الأسبوع. ينبغي لمتداولي المشتقات تشديد إدارة المخاطر والتركيز على نقاط الدخول الفنية بدلًا من محاولة استباق قرارات الفائدة ذاتها. وبما أن السوق قد قام بتسعير السيناريو الأساسي للقرارات، فإن التقلب الحقيقي سينبع من التوجيهات المستقبلية وبيانات السياسة الصادرة عن البنوك المركزية.
المستويات الفنية الرئيسية وأفكار التداول
بالنسبة لزوج NZD/USD، نوصي بمراقبة مستوى الدعم الرئيسي عند 0.5809 عن كثب. تاريخيًا، شكّلت منطقة 0.5800 أرضية رئيسية للدولار النيوزيلندي، على غرار ما حدث خلال موجة البيع في أواخر 2023 عندما وصل إلى 0.5770 قبل أن يتعافى. وإذا أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى مزيد من التشديد نتيجة مخاطر الطاقة الجيوسياسية، فمن المناسب النظر في بيع كسر مؤكد دون 0.5809، مع استهداف 0.5767.
كما يجب مراقبة الدولار الكندي قبيل صدور قراءة التضخم المحلية يوم الاثنين. ومع استقرار معدل البطالة في كندا مؤخرًا عند مستوى مرتفع يبلغ 6.6%، تبدو لهجة بنك كندا المتشددة أكثر هشاشة على نحو متزايد. ومن المرجح أن تؤدي قراءة تضخم ضعيفة إلى مزيد من التراجع للدولار الكندي، لا سيما مع تسبب توترات التجارة في منع العملة من الاستفادة من ارتفاع أسعار النفط.
في سوق EUR/GBP، ينبغي التركيز على مستوى الدعم الحاسم قرب 0.8575 قبيل اجتماع بنك إنجلترا يوم الخميس. وقد شهد هذا الزوج تاريخيًا اهتمامًا قويًا بالشراء ضمن نطاق 0.8500 إلى 0.8600 خلال السنوات القليلة الماضية. وإذا جاءت البيانات الاقتصادية البريطانية المرتقبة دون التوقعات، نقترح شراء الارتداد من 0.8575 مع هدف صعودي عند 0.8625.
أخيرًا، خسر زوج USD/JPY أكثر من 3.5% في سبتمبر، وأغلق الأسبوع الماضي قرب 153.53 مع مراهنة المتداولين على تحول متشدد من بنك اليابان. وإذا ألمح بنك اليابان إلى دفع باتجاه 1.25%، نتوقع مزيدًا من قوة الين لتحدي مستوى الدعم 152.00. وسيؤكد كسر واضح دون 152.00 اتجاهًا هبوطيًا، ما يجعله هدفًا رئيسيًا للبائعين على المكشوف الذين يتطلعون نحو 148.00.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
