ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.10% مقابل الدولار بعد أن جاءت قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي (CPI) لشهر أغسطس متماشية مع التوقعات، ليعود زوج الجنيه/الدولار (GBP/USD) إلى 1.3524 عقب تراجعه نحو 1.3470 عند صدور البيانات. وارتفع التضخم العام 0.4% على أساس شهري و3.4% على أساس سنوي، فيما صعد التضخم الأساسي 0.3% مقابل 0.2% متوقعة، وبلغ 2.4% خلال 12 شهراً، منخفضاً من 2.5% في يوليو. وتلاشى الطلب الأولي على الدولار عبر عملات مجموعة الثماني، ليستقر مؤشر الدولار الأميركي (DXY) قرب 99.00 منخفضاً 0.05%. كما تحولت توقعات أسعار الفائدة، إذ قامت أسواق المال بتسعير احتمال بنسبة 88% لخطوة من الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75%–4%، مقارنة بنحو 60% تقريباً قبل يوم، قبيل قرار الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.
تراجعت معنويات المستهلكين في الولايات المتحدة مع هبوط مؤشر جامعة ميشيغان إلى 47.8 من 51.7، دون توقعات عند 51، بينما ارتفعت توقعات التضخم لعام واحد إلى 4.6% من 4%، وزادت توقعات الخمس سنوات هامشياً إلى 3.4% من 3.3%. وفي المملكة المتحدة، سجل الناتج المحلي الإجمالي في يوليو نمواً بنسبة 1.6% على أساس سنوي مقابل 1.2% متوقعة و1.1% سابقاً، فيما ارتفع الإنتاج الشهري 0.4% مقابل توقعات عند 0% و0.3% سابقاً. ولا تزال الأسواق تتوقع أن يُبقي بنك إنجلترا (BoE) أسعار الفائدة دون تغيير قبيل اجتماع يوم الخميس. فنياً، يتداول زوج GBP/USD قرب 1.3525، مع مستويات دعم عند 1.3479 و1.3466–1.3459 و1.3360، بينما تُرى المقاومة قرب 1.3678؛ ويقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) لـ14 يوماً من مستوى 50.
توقعات تداول المشتقات لزوج GBP/USD
نوصي متداولي المشتقات بالاستعداد لتقلبات حادة في زوج GBP/USD خلال الأسابيع المقبلة. فمع توقعات قوية بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى نطاق 3.75%–4%، مقابل ترجيح بقاء بنك إنجلترا على موقفه دون تغيير، يتصدر تباين السياسات النقدية المشهد. وينبغي متابعة كيفية تفاعل السوق مع احتمال يبلغ 88% لرفع الفائدة المرتقب من الفيدرالي.
تاريخياً، تؤدي أسابيع قرارات البنوك المركزية الكبرى مثل هذه إلى ارتفاع يتراوح بين 15% و25% في التقلبات الضمنية قصيرة الأجل لخيارات عملات مجموعة الثماني. وبالنظر إلى تراجع معنويات المستهلكين الأميركيين إلى 47.8 وقفزة توقعات التضخم لعام واحد إلى 4.6%، يبقى الدولار الأميركي شديد الحساسية لأي مفاجآت اقتصادية. ويمكننا التموضع للاستفادة من هذه التحركات الحادة عبر استخدام استراتيجيات «السترادل» الطويلة (Long Straddle) على الخيارات قبيل إعلانات السياسة الأسبوع المقبل.
التحليل الفني لزوج GBP/USD واستراتيجيات الخيارات
في المقابل، يوفر النمو السنوي القوي غير المتوقع للناتج المحلي الإجمالي البريطاني عند 1.6% أرضية داعمة للجنيه. ومن الناحية الفنية، رسّخ زوج GBP/USD دعماً قوياً حول منطقة 1.3459، ما يبقي الاتجاه الصاعد العام قائماً. نقترح شراء خيارات شراء (Call) بسعر تنفيذ قريب من 1.3500 لاستهداف اختراق محتمل باتجاه مستوى المقاومة 1.3678.
ومع ذلك، يجب التحوط أيضاً من مخاطر صدور بيان متشدد من الفيدرالي قد يعزز الدولار مؤقتاً. وبما أن محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي أشار إلى أن رفع الفائدة في بريطانيا ليس وشيكاً، فإن تحولاً مفاجئاً في المعنويات قد يدفع الزوج للهبوط. ونوصي باستخدام خيارات بيع (Put) منخفضة التكلفة وخارج نطاق السعر (Out-of-the-money) تستهدف مستوى الدعم 1.3360 لحماية المراكز الصاعدة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
