تراجع الذهب (XAU/USD) نحو 4,320 دولاراً في التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الجمعة عقب بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة وارتفاع أسعار النفط، ما عزّز توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وقال مكتب إحصاءات العمل إن مؤشر أسعار المنتجين العام ارتفع بنسبة 5.4% على أساس سنوي في أغسطس، مقارنة بـ4.8% سابقاً (بعد مراجعتها من 4.7%) وبأعلى من توقعات الإجماع عند 5.3%؛ وعلى أساس شهري ارتفع 0.4%. أما مؤشر أسعار المنتجين الأساسي فبلغ 4.6% على أساس سنوي مقابل 4.3% (بعد مراجعتها من 4.2%)، مطابقاً للتوقعات، فيما ارتفع القياس الأساسي الشهري 0.2%. وبعد صدور البيانات، أظهرت أداة CME FedWatch أن الأسواق تسعّر احتمالاً بنسبة 70% لرفع الفائدة الأسبوع المقبل، ارتفاعاً من 62%، مع ترقّب المتداولين لبيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي (CPI) لاحقاً يوم الجمعة.
وأضافت التوترات الجيوسياسية إلى مخاوف التضخم؛ إذ قالت إيران إنها هاجمت 10 سفن قرب مضيق هرمز يوم الأربعاء بعد أن استهدفت الولايات المتحدة خمس ناقلات نفط إيرانية، فيما قال الحرس الثوري الإيراني إنه سيصعّد رده على أي هجمات إضافية. من الناحية الفنية، ظل الذهب دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم ودون الخط الأوسط لمؤشر بولينجر؛ فيما بلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو 45. وتمت الإشارة إلى مستويات مقاومة عند 4,340 دولاراً ثم 4,465 و4,675 دولاراً، بينما تمركز الدعم قرب 4,252 دولاراً.
توقعات تداول المشتقات وسط التقلبات
نقترح على متداولي المشتقات الاستعداد لارتفاع وتيرة التقلبات اليوم مع صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي (CPI). ومع تسجيل مؤشر أسعار المنتجين قراءة مرتفعة عند 5.4% وقفزة أسعار الطاقة بفعل صراع مضيق هرمز، فإن قراءة CPI أقوى من المتوقع ستُرجّح على الأرجح تثبيت سيناريو رفع الفائدة الأسبوع المقبل. وقد تكون خيارات البيع (Put) القصيرة الأجل على XAU/USD شديدة الربحية إذا دفعت البيانات الواردة الذهب لكسر مستويات دعمه القريبة.
التحليل الفني وتوصيات الاستراتيجية
بالنظر إلى الرسوم البيانية، انخفض الذهب دون متوسطه المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,340 دولاراً، فيما يشير مؤشر القوة النسبية عند 45 إلى تلاشي الزخم. ونرى أن بيع فروق خيارات الشراء (Call Spreads) بسعر تنفيذ قرب 4,465 دولاراً (الخط الأوسط لبولينجر) يمثل خياراً مناسباً للاستفادة من هذا الضغط الهابط. وإذا استمر الزخم السلبي، نتوقع أن يختبر السعر النطاق السفلي لبولينجر عند 4,252 دولاراً قريباً.
ومع تسعير السوق الآن لاحتمال 70% لرفع الفائدة الأسبوع المقبل، ينبغي هيكلة الصفقات بما يتماشى مع هذا التحول في توقعات أسعار الفائدة. تاريخياً، عندما تقفز أسعار النفط وترتفع التوترات الجيوسياسية—كما في الهجمات الأخيرة على عشر سفن قرب مضيق هرمز—ترتفع التقلبات بشكل حاد. وبناءً عليه، نوصي باستخدام استراتيجيات «السترادل» الطويلة (Long Straddle) للاستفادة من التحركات السعرية الحادة قبيل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المرتقب.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
