دفعت أسعار النفط إلى مستويات مرتفعة جديدة خلال عدة أشهر، فيما أضاف ارتفاع عوائد السندات مزيداً من الضغوط المعاكسة لأسواق الأسهم، وفقاً لـIG. وربط التعليق التحرك الأخير في الخام باتساع المخاوف بشأن أوضاع سوق النفط ومخاطر إعادة تسعير أوسع للطاقة، مع الإشارة إلى أن إنتاج السعودية أقل بكثير، وإلى غياب التقدم في الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران.
كما أشار التقرير إلى أن صانعي السياسات في الولايات المتحدة وخارجها أخفقوا في تهدئة تحركات العوائد، وقال إن الضغوط السياسية في واشنطن تُشكّل الرسائل المتعلقة بالسياسة المالية. وفي أوروبا، وُصف البنك المركزي الأوروبي بأنه يتوقع تضخماً أعلى لفترة ممتدة، وهو موقف قُدّم على أنه يساهم في بيئة أسعار الفائدة. وبشكل منفصل، قالت IG إن كريس بوشامب أمضى أربعة أعوام في الشركة، وهو مُعلّق إعلامي متكرر، بما في ذلك ظهوره على BBC وSky News.
أسواق الطاقة في دائرة الضوء
نراقب خام برنت وهو يتجه نحو 90 دولاراً للبرميل هذا سبتمبر، مدعوماً بتمديد تخفيضات الإمدادات من «أوبك+» وارتفاع حدة التوترات الجيوسياسية. وللاستفادة من هذا الزخم، ينبغي التركيز على شراء خيارات الشراء (Call) قصيرة الأجل على خام غرب تكساس (WTI) وبرنت لمواكبة الموجة الصاعدة. ومع ارتفاع التقلبات الضمنية، فإن استخدام استراتيجيات «فروق الشراء الصاعدة» (Bull Call Spreads) سيساعدنا على الحد من كلفة العلاوة مع توفير حماية من الانعكاسات المفاجئة في السوق.
السندات والأسهم واستراتيجيات التحوّط
في المقابل، تشهد عوائد السندات الحكومية قفزة قوية، إذ ارتفع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات أخيراً متجاوزاً 4.4% بما يضغط على الأسواق العالمية. ونوصي بالتعامل مع هذا التحول عبر شراء خيارات البيع (Put) على صناديق المؤشرات المتداولة المرتبطة بسندات الخزانة مثل TLT أو بيع عقود السندات الآجلة على المكشوف مباشرة. ويساعد هذا النهج على تحقيق مكاسب مع إشارة البنوك المركزية، بما فيها البنك المركزي الأوروبي، إلى ضرورة بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لمواجهة التضخم العنيد.
ومع ضغط أسعار النفط المرتفعة والعوائد على الأسهم، تراجع مؤشر «ستاندرد آند بورز 500» بأكثر من 4% عن قممه الأخيرة، ما يعكس قلقاً عميقاً لدى المستثمرين. ولحماية محافظنا، ينبغي شراء خيارات بيع تحوطية على المؤشرات الرئيسية أو النظر في خيارات الشراء على مؤشر التقلبات (VIX) للاستفادة من ارتفاع تقلبات السوق. كما أن تخصيص رأس مال لخيارات مرتبطة بالقطاعات الدفاعية، ولا سيما قطاع الطاقة، سيساعدنا على تجاوز عاصفة سوق الأسهم الأوسع خلال الأسابيع المقبلة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
