تراجع مؤشر الدولار الأميركي (DXY) للجلسة الثالثة على التوالي، ليتداول قرب 98.80 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء، مع بقاء الدولار الأميركي (USD) تحت الضغط. وقد تتراجع وتيرة البيع بفعل ارتفاع أسعار النفط الخام بعد ضربة أميركية استهدفت عدداً من ناقلات إيرانية قرب جزيرة خرج، وهي مركز تصدير رئيسي، ما أثار مخاوف من تعطل الإمدادات وأبقى مخاوف التضخم في الواجهة. وتشير تسعيرات المشتقات عبر أداة CME FedWatch إلى احتمال يقارب 60% لرفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الاجتماع المقبل للسياسة النقدية. وتتجه الأنظار لاحقاً هذا الأسبوع إلى بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة، والتي ستسهم في رسم المسار حتى اجتماع سبتمبر.
من الناحية الفنية، يحافظ DXY على التداول دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لتسعة فترات عند 99.07 ودون المتوسط المتحرك الأسي لـ50 فترة عند 99.69، ما يعزز سيناريو هابط على المدى القريب مع قيام المتوسطين بكبح حركة السعر. ويتمركز مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدّة 14 يوماً قرب 38، في إشارة إلى استمرار الزخم الهابط بدلاً من انعكاس فوري. وتظهر المقاومة أولاً عند متوسط 9 فترات، مع اختبار أصعب عند متوسط 50 فترة، فيما يشير مؤشر FXS لمعنويات الفيدرالي قرب 125.72 إلى قناعة كلية ضعيفة داعمة للدولار.
استراتيجية تداول سوق الطاقة ومؤشر الدولار
نوصي متداولي المشتقات بتأمين خيارات شراء (Calls) طويلة على النفط الخام بشكل فوري للاستفادة من مخاوف الإمدادات عقب الضربة قرب جزيرة خرج. يتولى هذا المرفق التعامل مع أكثر من 90% من صادرات إيران من النفط الخام، ما يعني أن اضطرابات طفيفة قد تسحب ما يصل إلى 1.5 مليون برميل يومياً من السوق العالمية. تاريخياً، أدت حالات التصعيد الجيوسياسي المماثلة في الشرق الأوسط إلى قفزات فورية بنسبة 10% إلى 15% في أسعار الطاقة، وهو ما سينتقل سريعاً إلى التضخم العالمي.
لتداول تراجع مؤشر الدولار الأميركي، ينبغي النظر في شراء خيارات بيع (Puts) قصيرة الأجل على DXY طالما ظل ضعيفاً فنياً دون متوسط 9 أيام عند 99.07. ومع ذلك، يجب الحد من المخاطر عبر وضع أوامر وقف خسارة ضيقة، إذ إن أي مفاجأة صعودية في بيانات CPI وPPI هذا الأسبوع قد تعكس هذا الاتجاه الهابط سريعاً. كما ترتفع التقلبات الضمنية، ما يجعل استراتيجيات الفوارق المدينة (Debit Spreads) خياراً جذاباً لتخفيف التكلفة المرتفعة لشراء الخيارات بشكل مباشر قبل هذه الإعلانات.
توقعات سياسة الفيدرالي ومقاربات خيارات الفوركس
مع إظهار أداة CME FedWatch احتمالاً بنسبة 60% لرفع الفائدة، ينبغي الاستعداد لتحول مفاجئ نحو التشدد من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وتُعدّ استراتيجيات السترايدل (Straddle) أو السترنغل (Strangle) على أزواج العملات الرئيسية مثل EUR/USD مناسبة جداً حالياً للاستفادة من التحركات الحادة بعد صدور بيانات التضخم. وإذا جاءت بيانات التضخم أعلى من التوقعات، نتوقع موجة صعود سريعة مدفوعة بتغطية مراكز البيع في DXY باتجاه متوسطه المتحرك لـ50 يوماً عند 99.69.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
