انخفض الذهب (XAU/USD) خلال جلسة الولايات المتحدة يوم الاثنين، ليتداول قرب 4,414 دولاراً منخفضاً بنسبة 0.35% بعد هبوطه إلى أدنى مستوى خلال اليوم عند 4,381 دولاراً، مع تراجع أحجام التداول في ظل إغلاق الأسواق الأميركية بمناسبة عطلة عيد العمال. وكان الدولار الأميركي أكثر ليونة مع هيمنة قوة الين الياباني؛ إذ استقر زوج الدولار/ين قرب 154.40 منخفضاً بنحو 3.30% منذ بداية الشهر، في حين تراجع مؤشر الدولار (DXY) إلى نحو 98.87 منخفضاً قرابة 0.30% وقريباً من أدنى مستوياته في أسبوعين. ومع ذلك، واصلت توقعات أكثر تشدداً لأسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع أسعار الطاقة الضغط على المعدن النفيس.
ظل التركيز منصباً على البيانات الأميركية وتصاعد المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط. ارتفعت الوظائف غير الزراعية بمقدار 162 ألفاً في أغسطس مقابل توقعات عند 56 ألفاً، فيما استقر معدل البطالة عند 4.1%، ما عزز المخاوف من تشديد السياسة النقدية؛ وقد سَعَّر مؤشر CME FedWatch احتمالاً بنحو 58% لرفع الفائدة في اجتماع 15–16 سبتمبر. وبقيت قناة التضخم عبر النفط تحت المجهر عقب تقارير عن ضربات شملت ناقلات إيرانية ومصفاة جازان التابعة لأرامكو السعودية، مع تداول خام غرب تكساس الوسيط قرب 91 دولاراً للبرميل، قريباً من أعلى مستوياته منذ يوليو. فنياً، بقي XAU/USD دون خط منتصف بولينجر قرب 4,466 ودون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,536؛ بينما حافظ على التداول فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 4,350 وفوق الحد السفلي للنطاق قرب 4,259، مع مؤشر القوة النسبية قرب 50 وMACD في المنطقة السلبية. تقع مستويات الدعم قرب 4,350 و4,259 و4,000، بينما تُرى المقاومة عند 4,466 و4,535 و4,674؛ ومن المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجين الأميركي (PPI) يوم الخميس، يليه مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الجمعة.
استراتيجيات تداول الذهب والاستعداد للتقلبات
نوصي متداولي المشتقات بالاستعداد لارتفاع التقلبات في الذهب مع بقاء المعدن عالقاً دون متوسطه المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,536 دولاراً. ومع تداول XAU/USD قرب 4,414 دولاراً، تميل الدفة الفورية لصالح البائعين، ما يجعل المراكز البيعية جذابة عند أي ارتدادات قصيرة باتجاه مقاومة 4,466. ينبغي استهداف مستوى الدعم المحوري التالي عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 4,350، مع استخدام أوامر وقف خسارة ضيقة فوق متوسط 200 يوم لإدارة المخاطر.
أسعار النفط وتكلفة الفرصة واستراتيجيات الخيارات
يأتي الضغط الرئيسي على الذهب من ارتفاع تكاليف الطاقة، إذ يحافظ خام غرب تكساس الوسيط على التداول قرب 91 دولاراً للبرميل مع تصاعد توترات الشرق الأوسط. تاريخياً، تؤدي أسعار النفط المستقرة فوق 90 دولاراً إلى انتقال سريع نحو أسعار المستهلك، وهو ما يُبقي عوائد السندات العالمية قرب قممها الأخيرة الممتدة لعدة سنوات. هذا المناخ المرتفع العائد يزيد بشكل ملموس تكلفة الفرصة لحيازة أصول غير مُدِرّة للعائد مثل الذهب، ما يعزز نظرتنا السلبية على المدى القريب.
ومع تسعير احتمال حاسم بنحو 58% لرفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع 15–16 سبتمبر، ننصح المتداولين باستخدام الخيارات للتحوط من النتائج الثنائية. إن شراء عقود بيع (Puts) وقائية أو تطبيق استراتيجيات فروق هبوطية (Bearish Spreads) قبل صدور بيانات PPI يوم الخميس وCPI يوم الجمعة يمكن أن يساعد في اقتناص الهبوط إذا جاءت قراءات التضخم مرتفعة. وفي المقابل، وبما أن السوق منقسم بشكل وثيق بشأن الخطوة التالية للفيدرالي، فإن شراء استراتيجيات الستردل (Straddles) قد يكون وسيلة عالية الربحية للتعامل مع اختراق التقلبات المتوقع.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
