ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بشكل طفيف بعد تراجعه في الجلسة السابقة، ليتداول قرب 90.00 دولاراً للبرميل خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الاثنين، مع صعود أسعار الخام على وقع تجدّد الضربات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، ما عزّز المخاوف من انقطاعات مستدامة في إمدادات الطاقة من الشرق الأوسط. وخلال عطلة نهاية الأسبوع، استهدفت الولايات المتحدة ثلاث ناقلات نفط إيرانية رداً على هجمات بصواريخ باليستية طالت سفناً حربية تابعة للبحرية الأميركية، أعقب ذلك إعلان طهران عن منطقة تقييد جديدة تتجاوز مضيق هرمز وتمتد إلى جزء من الخليج العربي وتشمل خط الحصار الذي تفرضه البحرية الأميركية.
وقال وزير الطاقة الأميركي كريس رايت إن الجيش الأميركي سيحافظ على وجوده البحري في المنطقة، مع تركيز العمليات على إنفاذ الحظر على صادرات النفط الإيرانية مع حماية الملاحة التجارية عبر المضيق. وأشارت بيانات شحن منفصلة إلى تشدد الأوضاع الفعلية: إذ أظهر تتبع «كبلر» أن حركة العبور عبر هرمز هبطت إلى أدنى مستوى لها في عدة أشهر عند 10 سفن يومياً، بينما أشارت بيانات البحرية الأميركية إلى زيادة نشاط المرافقة، ما أبقى أسعار الخام مدعومة بعلاوة مخاطر جيوسياسية مرتفعة. وذكر «كومرتس بنك» أن هناك حالة عدم يقين بشأن تدفقات النفط اليومية، مشيراً إلى تقارير مرتقبة لوكالات الطاقة هذا الأسبوع وبيانات الميزان التجاري للصين كمصادر محتملة لزيادة الوضوح.
التقلبات واستراتيجيات تداول الخيارات
نقترح أن يستعد متداولو المشتقات لتقلبات حادة خلال الأسابيع المقبلة مع اختبار خام غرب تكساس الوسيط مستوى المقاومة المحوري عند 90.00 دولاراً. ومع تراجع العبور عبر مضيق هرمز إلى 10 سفن فقط يومياً، لم يعد تشدد المعروض المادي مجرد تهديد بل أصبح واقعاً. وللتموضع أمام أي قفزات مفاجئة في الأسعار، نوصي بالتركيز على خيارات الشراء (Call) قصيرة الأجل على خام غرب تكساس لاقتناص الزخم الصعودي مع الحد من مخاطر الهبوط.
تاريخياً، كانت الاضطرابات الممتدة في مضيق هرمز—الذي يمر عبره عادةً نحو 20% من استهلاك السوائل النفطية عالمياً—تدفع مؤشر تقلبات صندوق المؤشرات المتداولة للنفط الخام لدى «سي بي أو إي» (OVX) للارتفاع متجاوزاً مستوى 40. ونشهد بالفعل قفزة في أحجام تداول الخيارات مع تسارع المشاركين في السوق للتحوّط من احتمال اندفاع الأسعار نحو 100 دولار للبرميل. ويمكن لتطبيق استراتيجيات فروق الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads) أن يساعدنا على الاستفادة من ارتفاع العلاوات من دون دفع تكلفة مبالغ فيها نتيجة تضخم التقلبات الضمنية.
اختلالات السوق والتموضع التكتيكي
يتعين علينا أيضاً مراقبة الفجوة بين تطمينات البحرية الرسمية وبيانات الشحن الفورية من «كبلر» عن كثب. وتشير هذه الفجوة إلى أن السوق الأوسع لم يسعّر بعد بشكل كامل مدى خطورة الحصار في الخليج العربي. وقد ينظر المتداولون في بناء مراكز شراء في العقود الآجلة أو فروق التقويم (Calendar Spreads)، على أساس توقع تداول عقود الشهر القريب بعلاوة حادة مع ندرة البراميل الفعلية المتاحة فوراً.
وأخيراً، نحتاج إلى الاستعداد لبيانات الميزان التجاري الصيني وتقارير وكالات الطاقة العالمية المقررة لاحقاً هذا الأسبوع. وإذا أظهرت بيانات واردات الصين من الخام متانة رغم هذه الأسعار المرتفعة، فسيقدم ذلك دعماً أساسياً للطلب بما يكفي للحفاظ على هذا الصعود. وننصح بالإبقاء على أوامر وقف الخسارة ضيقة والتحلي بالمرونة، إذ إن أي انفراجة دبلوماسية مفاجئة أو ضربة عسكرية تصعيدية ستطلق فرصاً كبيرة لتداولات تأرجحية واسعة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
