ارتفع زوج اليورو/الدولار بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الاثنين، ليتحرك قرب 1.1615 ويحافظ على تداوله فوق 1.1600، في وقت كانت فيه الأسواق الأميركية مغلقة بمناسبة عيد العمال. وجاءت هذه الحركة بعد أن حدّ تقرير الوظائف الأميركي لشهر أغسطس، الأقوى نسبياً، من مجال تحقيق مزيد من المكاسب لليورو. وارتفعت الوظائف غير الزراعية بمقدار 162 ألف وظيفة، مقارنة بـ21 ألفاً في يوليو بعد مراجعة بالرفع، متجاوزة توقعات عند 56 ألفاً؛ فيما استقر معدل البطالة دون تغيير عند 4.1%. وبعد صدور البيانات، ارتفعت تسعيرات احتمال زيادة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر إلى 58.3% من 50.2%، وفقاً لأداة CME FedWatch.
ويتجه التركيز الآن إلى اجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس، حيث تشير نتائج استطلاع أجرته رويترز إلى زيادة بمقدار ربع نقطة مئوية ترفع سعر فائدة الإيداع إلى 2.50%. واعتبر استراتيجيو «نورديه» أن المسألة المحورية تتمثل في توجيهات الفيدرالي لما بعد سبتمبر. وعلى الصعيد الفني، لا يزال اليورو/الدولار أعلى متوسطه المتحرك لـ100 يوم وأعلى الخط الأوسط لمؤشر بولينجر، مع تسجيل مؤشر القوة النسبية RSI (14) مستوى 55.3؛ وتبرز مقاومة قرب 1.1710، بينما تشمل مستويات الدعم 1.1612 و1.1565 و1.1515.
التوقعات التداولية ومحركات التقلبات
نقترح على متداولي المشتقات الاستعداد لارتفاع التقلبات هذا الأسبوع، مع بقاء اليورو/الدولار فوق 1.1600 رغم تقرير الوظائف الأميركي القوي. وبما أن سوق العمل الأميركية أضافت 162 ألف وظيفة في أغسطس—متجاوزة بكثير التوقعات عند 56 ألفاً—فإن الدولار يستند إلى دعم أساسي متين. وينبغي السعي للاستفادة من التقلبات قصيرة الأجل، لا سيما مع إعادة فتح الأسواق الأميركية بعد عطلة عيد العمال.
وتتجه الأنظار إلى البنك المركزي الأوروبي هذا الخميس، حيث تُعد زيادة متوقعة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.50% محل ترقب كبير. تاريخياً، خلال الأسابيع التي تتضمن إشارات متضاربة من البنوك المركزية، يمكن أن تقفز التقلبات الضمنية الأسبوعية لزوج اليورو/الدولار بأكثر من 15%، ما يجعل استراتيجيات الخيارات القياسية مجزية. ونوصي باستخدام استراتيجيات «السترادل» أو «السترينغل» الطويلة لاقتناص الاختراق السعري المتوقع، بغض النظر عن اتجاه حركة الزوج.
الاستراتيجية وإدارة المخاطر
ومع إظهار أداة CME FedWatch ارتفاع احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر إلى 58.3% من 50.2%، فإن توجيهات الفيدرالي المقبلة ستحدد اتجاه المدى المتوسط. وإذا أشار صناع السياسات إلى دورة تشديد ممتدة بدلاً من تعديل لمرة واحدة، فقد يتمكن الدولار الأميركي بسهولة من كسر مستويات الدعم الحالية لليورو. ونرى أن شراء خيارات بيع (Puts) وقائية على اليورو يمثل وسيلة ذكية للتحوط ضد مفاجأة متشددة (Hawkish) من الفيدرالي لاحقاً هذا الشهر.
ومن منظور فني، تظل الصورة بناءة مع تداول الزوج فوق متوسطه المتحرك لـ100 يوم عند 1.1565 وفوق الخط الأوسط لبولينجر عند 1.1612. ويمكن استهداف حواجز خيارات قرب الحد العلوي لبولينجر عند 1.1710 لصفقات اختراق صعودية، مع وضع أوامر وقف خسارة محكمة قرب مستوى الدعم 1.1515. إن تموضع صفقاتنا حول هذه الحدود الهيكلية الرئيسية سيساعدنا على تعظيم العوائد مع إدارة مخاطر الهبوط.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
