ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي (AUD/USD) بشكل طفيف إلى نحو 0.7203 خلال التداولات الأوروبية يوم الجمعة، مع بقاء الدولار الأمريكي ضعيفاً، فيما تعيد الأسواق تقييم توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي. وأشار بنك MUFG إلى تحول في تسعير معدلات الفائدة الأمريكية: إذ أصبحت احتمالية رفع الفائدة من قبل الفيدرالي هذا الشهر قريبة من 50:50، انخفاضاً من قرابة 70% في بداية الشهر، عقب رسائل حذرة من قيادة الفيدرالي. ومن المقرر صدور تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية لشهر أغسطس عند 12:30 بتوقيت غرينتش، إلا أن تركيز التسعير مال أكثر toward بيانات التضخم.
وعلى الرسوم البيانية، تمسّك الزوج بالتداول فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يوماً عند 0.7136، ما يحافظ على ميل صعودي على المدى القريب؛ فيما كان مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 66، مع دعم بالقرب من 0.7200 ومقاومة باتجاه قمة أربعة أعوام قرب 0.7280. وعلى نحو منفصل، سجّل جون ويليامز درجة 6/10 على مؤشر FXS Speechtracker، أعلى بقليل من المتوسط التاريخي البالغ 5.9/10، في حين تراجع مؤشر FXS لمعنويات الفيدرالي بمقدار 1.42 نقطة إلى 127.44، مع بقائه فوق خط الحياد عند 100. واستمر تواصل الفيدرالي في تأطير تضخم 2% باعتباره الأولوية، فيما يظل صناع السياسات معتمدين على البيانات.
استراتيجيات المشتقات في ضوء إعادة تقييم الفيدرالي
نقترح على متداولي المشتقات الاستعداد لارتفاع التقلبات في الدولار الأسترالي مع تعرض الدولار الأمريكي لضغوط هبوطية ناجمة عن تغير توقعات أسعار الفائدة. ومع تراجع احتمال رفع الفائدة من 70% إلى قرابة 50% هذا الشهر، يفقد الدولار الأمريكي ميزته المدفوعة بعوائد الفائدة. ويجعل هذا التحول استراتيجيات المشتقات قصيرة الأجل التي تراهن على قوة الدولار الأسترالي أكثر جاذبية.
ومن منظور فني، نرى أن AUD/USD يحتفظ بقوة بتداولاته أعلى متوسطه المتحرك الأسي لـ20 يوماً عند 0.7136، مع مؤشر قوة نسبية صعودي عند 66. وعلى المتداولين النظر في شراء خيارات الشراء (Call) أو بناء مراكز طويلة على العقود الآجلة تستهدف قمة أربعة أعوام قرب 0.7280، مع وضع أوامر وقف خسارة ضيقة أسفل مستوى الدعم 0.7200 بقليل. تاريخياً، قادت إعدادات صعودية مشابهة مع RSI أعلى من 65 إلى متوسط استمرار صعودي للعملة بنحو 1.5% خلال الأسبوعين التاليين.
أحداث السوق وتوقعات التموضع
نعتقد أن صدور مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكي الأسبوع المقبل سيكون محركاً أقوى بكثير للأسواق مقارنة بتقرير الوظائف غير الزراعية اليوم. وتشير تعليقات حديثة لمسؤولي الفيدرالي إلى أن اتجاهات التضخم أصبحت الآن المحرك الأساسي لقرارات السياسة بدلاً من ضيق سوق العمل. وبناءً عليه، نوصي بهيكلة استراتيجيات على الخيارات، مثل استراتيجيات سترادل (Straddles)، لاقتناص التقلبات المتوقعة حول موعد صدور بيانات التضخم.
وتُظهر بيانات لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) أن مديري الأصول قاموا مؤخراً بتقليص مراكزهم الصافية الطويلة على الدولار الأمريكي، بما يتماشى مع فتور النبرة المتشددة. وننصح بالحفاظ على نهج مرن، إذ إن مؤشر FXS لمعنويات الفيدرالي ما يزال فوق مستوى الحياد 100 عند 127.44، ما يشير إلى أن السياسة العامة لا تزال تقييدية. ويمكن أن يساعد التحوط للأصول المقومة بالدولار الأمريكي عبر مقايضات AUD/USD قصيرة الأجل في الحد من المخاطر إذا عاد التضخم للارتفاع بشكل غير متوقع خلال الأسابيع المقبلة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
