قد تكون تحركات محتملة من بنك اليابان قد دفعت زوج الدولار/الين (USDJPY) إلى هبوط حاد، ما أدى إلى تراجع مؤشر الدولار قبيل صدور بيانات الوظائف الأميركية غير الزراعية (NFP) اليوم. ويتجه اليورو نحو 1.17، مع توقعات لزوج اليورو/الروبية الهندية (EURINR) عند 110-110.50، فيما هبط زوج اليورو/الين (EURJPY) دون 182 ويتمركز لاختبار 180. ويُنظر إلى الأسترالي/الدولار (AUDUSD) على أنه يرتفع باتجاه 0.73، وقد يختبر الإسترليني/الدولار (GBPUSD) مستوى 1.3450 قبل الارتداد، ويتجه الدولار/اليوان (USDCNY) نحو 6.71/70، كما تُرى الروبية الهندية مع مساحة لمزيد من القوة إلى 94 قبل انعكاس محتمل.
تبقى عوائد سندات الخزانة الأميركية مرتفعة ومستقرة مع ميل صعودي، بينما تقف العوائد الألمانية قرب مقاومة رئيسية وقد تتراجع في حال غياب الزخم اللاحق. وقد تراجع عائد السندات الحكومية الهندية لأجل 10 سنوات لكنه ما زال أعلى من الدعم، ما يُبقي النبرة القريبة إيجابية رغم الإشارة إلى هبوط متوسط المدى. وفي الأسهم، تجاوز “داو” مستوى 53,000 ويتجه نحو 54,500-55,000 إذا تم اختراق 54,000؛ ويستهدف “داكس” 26,500؛ و”نيفتي” معرّض لمخاطر 23,600 إذا فشل 23,800؛ ويُتوقع أن يهبط “نيكاي” نحو 62,000؛ فيما يبقى “شنغهاي” محصوراً دون 4,000 ضمن نطاق 3,850-4,000. ويتجه خام برنت وغرب تكساس إلى 100 و95 دولاراً؛ ويحتاج الذهب إلى 4,600 دولار للوصول إلى 4,700-4,800؛ ويجب أن تتجاوز الفضة 70 دولاراً لاستهداف 75-80؛ والنحاس محصور بين 6.50 و6.80 دولار؛ والغاز الطبيعي يحتاج إلى 3.00 دولارات للوصول إلى 3.25-3.50.
تموضع المشتقات عقب تطورات البنوك المركزية والاقتصاد الكلي
ننصح متداولي المشتقات بالتموضع لصالح قوة الين الياباني خلال الأسابيع المقبلة عقب الاشتباه بتدخل بنك اليابان في السوق. تاريخياً، تؤدي التدخلات المباشرة من بنك اليابان—مثل التدخلات القياسية في 2022 و2024 حيث تم إنفاق أكثر من 60 مليار دولار—إلى موجات صعود حادة ومتعددة الأسابيع للين. نوصي بشراء خيارات البيع (Put) على USDJPY وEURJPY، لا سيما مع ظهور EURJPY وكأنه مستعد لاختبار مستوى الدعم 180.
قبيل صدور بيانات الوظائف الأميركية غير الزراعية المهمة اليوم، يُظهر مؤشر الدولار ضعفاً، ما يفتح المجال لفرص شراء في عملات بديلة. نقترح شراء خيارات الشراء (Call) على اليورو باستهداف 1.17 وعلى الدولار الأسترالي باستهداف 0.73. وبالنسبة للجنيه الإسترليني، ينبغي للمتداولين انتظار تراجعٍ وجيز نحو 1.3450 لشراء خيارات الشراء على أساس الارتداد المتوقع.
ومع بقاء عوائد سندات الخزانة الأميركية مستقرة وإيجابية، ينبغي تفضيل مراكز بيع على عقود السندات الآجلة لأن أي تراجعات سعرية يُرجّح أن تكون قصيرة الأمد. تاريخياً، تُبقي بيانات سوق العمل الأميركية القوية العوائد مرتفعة، ما يجعل خيارات البيع على العقود الآجلة للخزانة رهاناً موثوقاً. ومع ذلك، يجب التحلي بالحذر في مشتقات ديون أوروبا إذ تواجه العوائد الألمانية مقاومة قوية وقد تنعكس بسهولة.
استراتيجيات قطاعية عبر الأسهم والطاقة والمعادن
في مشتقات الأسهم، نرى تبايناً واضحاً بين قوة الأسواق الغربية وضعف المؤشرات الآسيوية. إن اختراق “داو” فوق 53,000 يشير إلى انطلاقة صعودية كبيرة نحو 55,000، ما يجعل استراتيجية فروق خيارات الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads) خياراً مفضلاً. في المقابل، نوصي بشراء خيارات البيع على “نيكاي” مع انزلاقه نحو 62,000، وبيع عقود “نيفتي” الآجلة على المكشوف إذا فشل المؤشر في الحفاظ على دعم 23,800.
تُظهر أسواق الطاقة إشارات شراء قوية مع تقدم خام برنت وغرب تكساس نحو 100 و95 دولاراً على التوالي، بدعم من شح المعروض العالمي على غرار حالات ضغط الإمدادات التي شهدها أواخر 2023. نوصي بشراء خيارات الشراء على عقود النفط الآجلة للاستفادة من هذا الزخم الصعودي. وبالنسبة للمعادن النفيسة مثل الذهب والفضة، نقترح انتظار تأكيد اختراقات فوق 4,600 و70 دولاراً على التوالي قبل الدخول في مراكز مشتقات طويلة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
