أدت أحاديث عن تحرك متجدد من بنك اليابان إلى دفع زوج الدولار/الين (USDJPY) للهبوط الحاد، ما سحب مؤشر الدولار إلى الأسفل قبيل صدور بيانات الوظائف الأميركية غير الزراعية اليوم. ووُصِف اليورو بأنه يتجه نحو 1.17، في حين شوهد اليورو/الروبية الهندية (EURINR) قرب 110-110.50؛ وتراجع اليورو/الين (EURJPY) إلى ما دون 182 مع مجال لاختبار 180. وتوقعات الدولار الأسترالي أشارت إلى صعود نحو 0.73، والجنيه الإسترليني لاختبار 1.3450 قبل الارتداد، بينما جرى توجيه الدولار/اليوان (USDCNY) نحو 6.71/70؛ كما جرى التنبيه إلى أن الروبية الهندية لديها مجال للتقوية إلى 94 قبل الانعكاس.
وُصفت عوائد سندات الخزانة الأميركية بأنها أعلى ومستقرة مع مزيد من الصعود، بينما قيل إن العوائد الألمانية تتباطأ قرب مقاومة رئيسية من دون زخم متابعة. وأُشير إلى أن عائد السندات الهندية لأجل 10 سنوات تراجع لكنه لا يزال أعلى من مستويات الدعم، مع ميل إيجابي على المدى القريب رغم مخاطر هبوط متوسط المدى. وفي الأسهم، وُصف مؤشر داو بأنه أكثر تماسكاً فوق 53,000، مع استهداف 54,500-55,000 إذا تم كسر 54,000؛ كما شوهد مؤشر داكس صاعداً نحو 26,500، بينما يواجه مؤشر نيفتي خطر 23,600 إذا فشل 23,800، وشوهد مؤشر نيكاي ينزلق نحو 62,000. وتم تثبيت شنغهاي ضمن نطاق 3,850-4,000. وتم رسم مسارات برنت وWTI نحو 100 دولار و95 دولاراً، والذهب نحو 4,700-4,800 دولار إذا بقي فوق 4,600 دولار، والفضة نحو 75-80 دولاراً إذا تجاوزت 70 دولاراً، والنحاس نحو 6.50-6.80 دولار، والغاز الطبيعي نحو 3.25-3.50 دولارات إذا بقي فوق 3.00 دولارات.
استراتيجيات التداول بالمشتقات للعملات
ننصح متداولي المشتقات بالاستعداد لتقلبات مرتفعة في تقاطعات الين عقب تدخل مشتبه به آخر من بنك اليابان. ولاستغلال هذا الزخم الهبوطي قبيل تقرير الوظائف الأميركي بالغ الأهمية اليوم، نقترح شراء خيارات بيع (Put) قصيرة الأجل على زوج الدولار/الين (USDJPY). تاريخياً، تؤدي تدخلات العملات الكبرى—على غرار دفاع اليابان الضخم سابقاً بقيمة 9.8 تريليون ين لدعم العملة—إلى تفكيك سريع لصفقات الكاري تريد، ما قد يدفع زوج اليورو/الين (EURJPY) بسهولة إلى ما دون 180 خلال الأسابيع المقبلة.
في سوق خيارات العملات، نرى مساراً واضحاً للتمركز لاحتمال ضعف الدولار الأميركي. نوصي بشراء خيارات شراء (Call) على اليورو مع استهداف 1.17 وعلى الدولار الأسترالي مع استهداف 0.73، مع انتظار تراجع الجنيه نحو 1.3450 قبل شراء الارتداد. إضافة إلى ذلك، نقترح على متداولي المشتقات التمركز لقوة قصيرة الأجل في الروبية الهندية نحو 94 قبل البحث عن انعكاس هيكلي لاحقاً.
استراتيجيات المشتقات لأسعار الفائدة والأسهم والسلع
بالنسبة لمشتقات أسعار الفائدة، ما زلنا متفائلين هيكلياً بارتفاع عوائد الخزانة الأميركية ونوصي ببيع عقود السندات الآجلة عند أي ارتدادات سعرية طفيفة. ومن المرجح أن تكون أي تراجعات في العوائد الأميركية محدودة وقصيرة الأجل، إذ تواصل الخلفية الكلية دعم معدلات أعلى. ومع ذلك، نقترح التريث في بناء مراكز بيع على الدين الأوروبي إلى أن تنجح عوائد السندات الألمانية (Bund) في اختراق مستوى المقاومة الرئيسي الحالي.
في مشتقات الأسهم، نوصي بشراء خيارات شراء (Call) على مؤشر داو بعد تجاوزه 53,000، مع استهداف امتداد الصعود إلى 55,000. وفي المقابل، ننصح بنهج حذر أو هبوطي صريح على نيكاي ونيفتي، باستخدام خيارات بيع (Put) للتحوط ضد هبوط نحو 62,000 و23,600 على التوالي. كما يمكن للمتداولين النظر في مراكز شراء على عقود داكس الآجلة مع محاولة المؤشر الارتداد نحو مستوى 26,500.
في مشتقات السلع، نوصي ببناء مراكز شراء على عقود النفط الآجلة مع توجه برنت وWTI نحو 100 دولار و95 دولاراً على التوالي، بدعم من ضيق الإمدادات العالمية للطاقة. وفي المعادن النفيسة، نقترح انتظار استقرار الذهب بشكل راسخ فوق 4,600 دولار وتجاوز الفضة لمستوى 70 دولاراً قبل الدخول في مراكز شراء جديدة أكثر جرأة. وأخيراً، ننصح بالبقاء على الحياد بشأن الغاز الطبيعي إلى حين تأكيد اختراق فوق 3.00 دولارات، ما يفتح المجال لصعود نحو 3.50 دولارات.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
