تداول زوج الدولار الأميركي/الين الياباني (USD/JPY) ضمن نطاق تماسك هابط خلال الجلسة الآسيوية ليوم الجمعة، مستقراً قرب 155.75 ومن دون تغيّر يُذكر خلال اليوم. وظل الزوج قريباً من أدنى مستوى تأرجح سُجّل في أغسطس، فيما يترقّب المتداولون صدور بيانات الوظائف الأميركية غير الزراعية (NFP) لتحديد اتجاه توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي بعد تراجع تسعير احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر. وتراجعت عوائد السندات الأميركية عقب تصريحات محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر بأن التضخم يُظهر مؤشرات على التباطؤ، ما دفع الدولار الأميركي إلى أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع وأبقى الزوج تحت ضغط.
وحظي الين بدعم من إعادة تسعير أكثر تشدداً لتوقعات أسعار الفائدة لدى بنك اليابان ومن شبهات التدخل. وقد قامت الأسواق بالفعل بتسعير رفع بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك اليابان يومي 17–18 سبتمبر، كما ترى إمكانية خطوة لاحقة في ديسمبر، بعد دعوة عضو مجلس الإدارة هاجيمي تاكاتا إلى نهج أكثر مرونة وسرعة في التحرك. فنياً، فإن إخفاق الزوج هذا الأسبوع في تجاوز المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات يجعل منطقة 155.25–155.20 محفزاً رئيسياً للهبوط، مع احتمال فتح الطريق نحو 155.00 في حال الكسر، وذلك بعد تراجع من قمة هي الأعلى في أربعة عقود؛ بينما من شأن تحرك مستدام فوق متوسط 200 فترة ومستوى 160.00 أن يخفف الضغط.
تقلبات مرتفعة مع بيانات الوظائف غير الزراعية واستراتيجيات التداول
ينبغي الاستعداد لارتفاع ملحوظ في التقلبات مع ترقّب السوق لصدور بيانات الوظائف الأميركية غير الزراعية المهمة اليوم، 4 سبتمبر 2026. وتشير بيانات حديثة من سوق الخيارات إلى أن التقلب الضمني لأسبوع واحد لزوج USD/JPY قفز ليتجاوز 14%، ما يعكس حالة عدم يقين عميقة بشأن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي. وعلى متداولي المشتقات السعي للاستفادة من هذا الضغط السعري عبر استخدام استراتيجيات “السترادل” أو “السترنغل” لاقتناص اختراقات حادة من نطاق التماسك الحالي.
توقعات الين وخطة التداول على الهبوط
نرى أن الين الياباني يتجه إلى مزيد من القوة بشكل ملحوظ، مدعوماً بتبدّل التوقعات حول السياسة النقدية لبنك اليابان. ويقدّر اقتصاديون احتمالية بنحو 70% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك اليابان المرتقب في سبتمبر، خصوصاً بعد التصريحات المتشددة الأخيرة من صانعي السياسات. ويجعل هذا التضييق في فارق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان من استراتيجية بيع USD/JPY عبر خيارات البيع (Put) خياراً جذاباً خلال الأسابيع المقبلة.
تاريخياً، عندما يكسر USD/JPY مستويات دعم محورية مثل أدنى مستوى تأرجح قريب عند 155.20، فإن ذلك يُطلق موجات بيع خوارزمية سريعة. وخلال تحولات كلية مماثلة في أواخر 2024، أدى كسر عتبات نفسية إلى هبوط سريع بنحو 3% إلى 4% خلال أيام. ونوصي بتأسيس صفقات “عكس المخاطر” الهابطة (Bearish Risk Reversals)، عبر شراء خيارات بيع خارج نطاق السعر (Out-of-the-money Puts) مع تمويلها من خلال بيع خيارات شراء خارج نطاق السعر (Out-of-the-money Calls)، للاستفادة من زخم الهبوط المحتمل.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
