دفعت التكهنات بشأن تدخلات في أسواق العملات الدولار إلى التراجع، في حين أسهمت تصريحات أقل تشدداً من محافظ الاحتياطي الفيدرالي والر في خفض معدلات الفائدة. وارتفعت المعادن النفيسة في جلسة الصباح، مع تحوّل مستشاري تداول السلع (CTAs) إلى المشترين في الفضة والبلاديوم، وابتعاد الذهب أكثر عن مستويات التحفيز القريبة لعمليات بيع CTAs.
يتحوّل التركيز الآن إلى تقرير الوظائف الأميركية غير الزراعية يوم الجمعة وبيانات التضخم الأسبوع المقبل كمحفزات قريبة الأجل للمعادن النفيسة. وتشمل الخلفية أيضاً عودة النبرة المتشددة من رئيس الفيدرالي وورش في جاكسون هول وتصاعداً في سوق الطاقة. ومع بقاء تسعير احتمالات رفع الفائدة مرتفعاً بفعل استمرار مخاوف التضخم، يبقى توقيت أي حركة صعودية تالية في المعدن الأصفر محور الاهتمام، حتى مع تصوير زيادات الفائدة من الفيدرالي على أنها بعيدة عن اليقين.
تمركز CTAs وفرص التداول قصيرة الأجل
نقترح على متداولي المشتقات السعي لبناء مراكز شراء في المعادن النفيسة مع انتقال مستشاري تداول السلع (CTAs) من البائعين إلى المشترين. فقد ساعدت التدخلات الأخيرة في سوق العملات والتصريحات الأكثر ليونة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي على تخفيف الضغط على معدلات الفائدة، ما دفع الذهب للابتعاد عن عتبات بيع رئيسية. ومع بدء الفضة والبلاديوم بالفعل في تسجيل عودة لعمليات شراء CTAs، ينبغي لنا التمركز لزخم صعودي أوسع عبر هذا المركّب.
يجب أن ينصبّ التركيز الفوري على صدور تقرير الوظائف غير الزراعية غداً وبيانات التضخم الأسبوع المقبل لتقييم الخطوة التالية للفيدرالي. وعلى الرغم من أن رئيس الفيدرالي وورش تبنّى نبرة متشددة في جاكسون هول، فإن زيادات أسعار الفائدة الفعلية لا تزال شديدة الضبابية، ما يخلق بيئة متقلبة ملائمة لتداول الخيارات. نوصي باستخدام خيارات الشراء (Call Options) لاقتناص تقلبات الصعود مع الحد من المخاطر قبيل هذه الإعلانات عالية التأثير.
المحركات الهيكلية طويلة الأجل للمعادن النفيسة
على المدى الأطول، نرى خلفية داعمة هيكلياً للذهب مع استمرار تصاعد المخاوف العالمية بشأن تآكل قيمة الدولار. وتُظهر الاتجاهات التاريخية أنه عندما ينخفض مؤشر الدولار الأميركي إلى ما دون مستويات دعم رئيسية، فإن الذهب يسجل عادة مكاسب من خانتين خلال الربع التالي. وينبغي للمتداولين استغلال أي تراجعات قصيرة الأجل قد تثيرها البيانات المقبلة لتجميع عقود آجلة طويلة الأجل.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
