شهد زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) تغيراً طفيفاً قرب مستوى 1.1590 في التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الخميس، مع تركّز الأنظار على تقرير مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الأمريكي (ISM) لشهر أغسطس في وقت لاحق من الجلسة، وعلى بيانات الوظائف الأمريكية غير الزراعية يوم الجمعة. وقال رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش إن صانعي السياسات قد يحتاجون إلى التشديد مجدداً إذا لم يتجه التضخم بشكل مقنع نحو 2%، فيما أداة CME FedWatch احتمالية رفع الفائدة في سبتمبر عند 62.3% مقارنةً بأقل من 40% قبل خطابه. كما بقيت الجيوسياسة في دائرة الاهتمام بعد أن قال دونالد ترامب إن الضربات على إيران ستكون على الأرجح قصيرة الأمد، وكرّر الحديث عن سيطرة الولايات المتحدة على مضيق هرمز، بينما قال محسن رضائي إن واشنطن سترى قريباً “الاستراتيجية الجديدة” لطهران للحرب.
في أوروبا، قال صانع السياسات في البنك المركزي الأوروبي غابرييل مخلوف إن البنك لا ينبغي أن يتجنب المزيد من رفع أسعار الفائدة إذا “بدأ التضخم بالتحرك في الاتجاه الخاطئ”، فيما قال يواخيم ناغل إن الأسواق ترى احتمالاً يزيد على 95% لرفع الفائدة في سبتمبر. من الناحية الفنية، حافظ الزوج على التداول فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.1565، مع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 51.80 ونقطة ارتكاز قرب سعر افتتاح اليوم، إلا أن السعر بقي محدوداً دون خط منتصف بولينغر قرب 1.1605. وتمت الإشارة إلى مقاومة عند 1.1708، بينما شوهد دعم أيضاً قرب 1.1500.
استراتيجيات دفاعية داعمة للدولار وسط توترات جيوسياسية وضغوط كلية
نوصي متداولي المشتقات باعتماد نهج دفاعي يميل لصالح الدولار خلال الأسابيع المقبلة مع استقرار زوج اليورو/الدولار قرب 1.1590. ومع تزايد جاذبية الدولار كملاذ آمن بفعل تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، نتوقع أن يجد الدولار دعماً قوياً. تاريخياً، كانت فترات الاحتكاك الجيوسياسي في الخليج، مثل اضطرابات منشآت النفط الكبرى في 2019، تدفع سريعاً رؤوس الأموال بعيداً عن منطقة اليورو نحو الأصول الأمريكية.
ينبغي الاستعداد لارتفاع تقلبات السوق اليوم في ظل ترقب مؤشر ISM للخدمات الأمريكي لشهر أغسطس، يليه تقرير الوظائف غير الزراعية بالغ الأهمية غداً. وبالنظر إلى أن أداة CME FedWatch تسعّر الآن احتمالاً بنسبة 62.3% لرفع الفائدة في سبتمبر، فمن المرجح أن تؤدي البيانات الأمريكية الأقوى من المتوقع إلى هبوط حاد في زوج اليورو/الدولار. وإذا سجل مؤشر الخدمات قراءة فوق مستوى 50 المحوري بما يدل على التوسع، فينبغي استهداف خيارات البيع (Put) قصيرة الأجل على اليورو/الدولار لاقتناص التحرك الهابط.
آفاق منطقة اليورو مقيدة بتكاليف الطاقة والمستويات الفنية
على الرغم من الخطاب المتشدد لمسؤولي المركزي الأوروبي الذين يرون احتمالاً بنسبة 95% لرفع الفائدة في منطقة اليورو، نعتقد أن مكاسب اليورو تظل مقيدة بقوة بفعل ارتفاع تكاليف الطاقة. وقد ارتدت أسعار خام برنت مؤخراً نحو 85 دولاراً للبرميل، وهو ما يفاقم تاريخياً شروط التبادل التجاري لمنطقة اليورو باعتبارها مستورداً صافياً كبيراً للطاقة. وتُظهر بيانات سابقة أن ارتفاعاً مستداماً بنسبة 10% في أسعار النفط يمكن أن يوسع عجز الميزان التجاري لمنطقة اليورو بمليارات الدولارات، ما يفرض ضغطاً هبوطياً مباشراً على العملة الموحدة.
ومن منظور فني، ينبغي مراقبة المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.1565 بوصفه خط الدفاع الأساسي لليورو. وسيؤدي كسر واضح دون هذا المستوى على الأرجح إلى فتح المجال لهبوط سريع نحو الحد السفلي لنطاق بولينغر عند 1.1500. وفي المقابل، ينبغي استغلال أي ارتدادات مؤقتة باتجاه مستوى المقاومة 1.1605 لبناء مراكز بيع جديدة على اليورو/الدولار.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
