هبط زوج NZD/USD بنسبة 1.45% يوم الأربعاء إلى نحو 0.5810، حتى بعد أن رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة الرسمي (OCR) بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.75% من 2.5%. وقال البنك المركزي إن الإزالة التدريجية للتحفيز مطلوبة لإعادة التضخم نحو مستوى 2% الوسطي مع دعم النمو والتوظيف، وإن التحرك الآن قد يقلّص مخاطر زيادات أشد لاحقاً. كما أبقى قراراته المستقبلية مشروطة بمخاطر التضخم على المدى المتوسط، فيما قال المحافظ إن مسار الـOCR يتوافق إلى حد كبير مع التوقعات السابقة، وأشار إلى الحاجة لمزيد من الوقت لتقييم الإعدادات الحالية.
تتحول الأنظار إلى تقرير الوظائف الأمريكي لشهر أغسطس يوم الجمعة، مع توقعات بزيادة قدرها 58 ألف وظيفة ومعدل بطالة عند 4.1%. وفي الأسواق، جرى تسعير الزوج عند 0.5806 وبقي دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة قرب 0.5914 وكذلك دون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة حول 0.5876، مع امتداد المقاومة من 0.5820 باتجاه 0.5910. واستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 17، فيما تم تحديد مستويات المقاومة عند 0.5820 و0.5860، مع دعم عند 0.5800 ثم 0.5760.
الضعف الموسمي وتداعيات التداول
نعتقد أن على متداولي المشتقات الاستعداد لاستمرار ضغوط الهبوط على الدولار النيوزيلندي (الكيـوي) خلال الأسابيع المقبلة، رغم رفع الفائدة الأخير إلى 2.75%. تُظهر البيانات التاريخية أن سبتمبر هو أضعف أشهر السنة موسمياً لزوج NZD/USD، بمتوسط تراجع يقارب 1.8% خلال العقدين الماضيين. ويشير هذا الضعف الموسمي، إلى جانب خيبة أمل السوق من النظرة الحذرة للبنك المركزي، إلى أن أي ارتدادات صعودية ستكون على الأرجح قصيرة الأجل.
ومع تمركز مؤشر القوة النسبية (RSI) على إطار الأربع ساعات عند مستوى متدنٍ للغاية (تشبع بيعي) عند 17، قد نشهد ارتداداً فنياً مؤقتاً خلال الأيام المقبلة. إحصائياً، عندما يهبط RSI دون 20 على هذا الإطار الزمني، يحدث ارتداد تصحيحي قصير الأجل بأكثر من 70% من الحالات، إلا أن هذه التحركات تواجه عادةً ضغط بيع قوي عند المتوسطات المتحركة الرئيسية. نقترح بناء مراكز بيع إذا ارتد الزوج باتجاه منطقة مقاومة كثيفة تبدأ من 0.5820 وصولاً إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة قرب 0.5876.
المحفزات الرئيسية واستراتيجيات إدارة المخاطر
يُعد تقرير التوظيف الأمريكي المرتقب يوم الجمعة المحفز الرئيسي التالي، حيث يتوقع الاقتصاديون زيادة متواضعة قدرها 58,000 وظيفة ومعدل بطالة يبلغ 4.1%. تاريخياً، قد يؤدي انحراف بنحو 30,000 وظيفة فقط عن متوسط التوقعات إلى تحرك كبير يتراوح بين 60 و80 نقطة (pip) في NZD/USD خلال الساعة الأولى من صدور البيانات. وإذا جاءت البيانات الأمريكية أفضل من المتوقع، نتوقع كسرًا سريعًا دون مستوى الدعم الفوري 0.5800، ما يفتح الطريق سريعاً نحو القاع الأفقي عند 0.5760.
ولإدارة بيئة عالية المخاطر كهذه، نوصي باستخدام استراتيجيات مشتقات مثل فروق خيارات البيع الهابطة (bear put spreads) أو بيع خيارات الشراء خارج نطاق السعر (out-of-the-money calls) قرب مستوى المقاومة 0.5910. يتيح هذا النهج الاستفادة من الزخم الهابط العام مع تقييد المخاطر بشكل صارم قبيل صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية الحيوية. وينبغي الالتزام بانضباط مرتفع والإبقاء على أوامر وقف الخسارة ضيقة، إذ إن أي ضعف مفاجئ في سوق العمل الأمريكي قد يطلق موجة “ضغط تغطية” حادة على مراكز البيع القائمة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
