تراجع الذهب (XAU/USD) في جلسة آسيا يوم الثلاثاء بعد أن أخفق في البناء على ارتدادٍ من مستويات دون 4,400 دولار، والتي وُصفت بأنها أدنى مستوى في أسبوع ونصف. وأعادت تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي كيفن وارش في جاكسون هول إحياء توقعات تشديد السياسة النقدية، ما ضغط على المعدن النفيس غير المدرّ للعائد مع استعادة الدولار الأميركي (USD) بعض مكاسبه. كما ارتفعت أسعار الطاقة على وقع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، بما يعزّز مخاوف التضخم، فيما تُظهر أداة FedWatch التابعة لـCME Group أن الأسواق تسعّر احتمالاً بنحو 65% لرفع الفائدة في اجتماع 15-16 سبتمبر. ويراقب المتعاملون أيضاً البيانات الأميركية، إذ من المقرر صدور مؤشر ISM لمديري المشتريات في قطاع التصنيع وبيانات فرص العمل JOLTS لاحقاً اليوم الثلاثاء، قبل تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة.
وبقيت الجيوسياسة في بؤرة الاهتمام بعدما استهدفت القوات الأميركية يوم الأحد منصّتَي إطلاق صواريخ على جزيرة لارك الإيرانية في مضيق هرمز، في أول ضربة أميركية منذ أواخر يوليو. وردّت إيران بهجوم على قواعد جوية أميركية في الأردن، وقالت يوم الاثنين إنها استهدفت قاعدة المنهاد الجوية في دولة الإمارات باستخدام طائرات مسيّرة، بينما حذّر الرئيس دونالد ترامب من إمكانية اتخاذ مزيد من الإجراءات. وعلى الصعيد الفني، لا يزال الزوج دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لفترة 100، مع بقاء مؤشر MACD دون الصفر، ومؤشر القوة النسبية RSI عند 34.80. وتتمركز المقاومة قرب 4,481 دولار و4,532 دولار، مع مستوى 4,697 دولار أعلى من ذلك، فيما يظهر الدعم عند 4,430 دولار و4,348 دولار و4,266 دولار، ثم 4,149 دولار و3,999 دولار.
تمركزات المشتقات واستراتيجية التداول
نوصي متداولي المشتقات بالتمركز لمزيد من الهبوط في الذهب (XAU/USD) خلال الأسابيع المقبلة، إذ تضغط مخاوف السياسة النقدية المتشددة على المعدن. ومع إظهار أداة CME FedWatch احتمالاً يبلغ 65% لرفع الفائدة في اجتماع 15-16 سبتمبر، تبدو خيارات البيع (Put) قصيرة الأجل شديدة الجاذبية. تاريخياً، هبطت أسعار الذهب بأكثر من 20% خلال دورة رفع الفائدة العنيفة للاحتياطي الفيدرالي في 2022، ما يبرز مدى حساسية الأصل لارتفاع تكاليف الاقتراض.
وللتحوط من التقلبات المفاجئة في السوق، يجدر أيضاً النظر في مراكز شراء على مشتقات الدولار الأميركي والنفط الخام. فعادةً ما تؤدي التصعيدات الجيوسياسية في مضيق هرمز إلى قفزات في أسعار الطاقة، والتي يمكن تاريخياً أن ترفع النفط بنسبة 5% إلى 10% خلال أيام قليلة. وتدعم هذه البيئة قوة الدولار، ما يضيف مزيداً من الضغط على الذهب ويجعل خيارات الشراء (Call) على الدولار الأميركي أداة دفاعية قوية.
المستويات الفنية الرئيسية وإدارة المخاطر
يتعين مراقبة مستوى الدعم الفوري عند 4,430 دولار، والذي يمثل مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%. وإذا كسر الذهب هذا المستوى بشكل واضح، فعلى المتداولين الاستعداد لهبوط سريع باتجاه هدفي 4,348 دولار و4,266 دولار. إلا أنه، وبما أن مؤشر القوة النسبية قريب من منطقة التشبع البيعي عند 34.80، ينبغي تجنب مطاردة السوق هبوطاً بسرعة، والانتظار بدلاً من ذلك لارتدادات طفيفة للدخول في مراكز بيع.
يجب توخي الحذر هذا الأسبوع وتجنب المراكز الكبيرة قبل صدور البيانات الاقتصادية الكلية الأميركية المرتقبة، بما في ذلك مؤشر ISM التصنيعي وتقرير الوظائف غير الزراعية. وتشير البيانات التاريخية إلى أن تقارير التوظيف يوم الجمعة غالباً ما تُحدث تحركات في أسعار الذهب بنحو 1.5% إلى 2% خلال دقائق، وهو ما قد يؤدي بسهولة إلى تفعيل أوامر إيقاف الخسارة الضيقة. وعلى متداولي المشتقات استخدام حدود إيقاف خسارة واسعة أو استراتيجيات فروق الخيارات المنظمة للتعامل مع نافذة التقلبات المرتفعة هذه.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
