توقعات زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأميركي وأهم المستويات الفنية
استقر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأميركي قرب 1.3550 يوم الاثنين، مع ميل طفيف للصعود بعد ثلاث جلسات هبوط متتالية سحبته بأكثر من سنت واحد من ذروة عند أعلى مستوى في ستة أشهر، كانت دون 1.3700 بقليل. وبقي الزوج أعلى المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يوماً (EMA) والواقع دون 1.3500 بقليل، وأعلى المتوسط المتحرك لـ200 يوم قرب 1.3400، فيما تراجع مؤشر ستوكاستك RSI اليومي من فوق 90 إلى نحو 82. ومع غياب البيانات المجدولة في المملكة المتحدة أو الولايات المتحدة، ظل التداول محصوراً ضمن نطاق 35 نقطة. وفي سياق منفصل، ساهمت الضربات الأميركية على منصات إطلاق صواريخ إيرانية في جزيرة لاراك وردّ إيران ضد قواعد أميركية في الأردن في رفع أسعار النفط الخام بأكثر من 2% ودفع عوائد سندات الخزانة الأطول أجلاً إلى الارتفاع؛ فيما بلغ معدل تضخم مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة لشهر يوليو 2.9%.
أبقى بنك إنجلترا سعر الفائدة الأساسي عند 3.75% في 30 يوليو بأغلبية 6 مقابل 3، حيث فضّل المعارضون رفعه إلى 4.00%، وأظهر مساره المركزي للتوقعات بلوغ التضخم ذروته قرب 3.2% في الربع الرابع؛ ولا تزال الأسواق تُسعّر تثبيتاً لقرار 17 سبتمبر. وبعد ندوة جاكسون هول، تشير العقود الآجلة إلى احتمال أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة، مع تسعير احتمالية اجتماع سبتمبر قرب 65%، وأكتوبر عند 92%، وديسمبر قريباً من الانقسام بالتساوي بين زيادة واحدة وزيادتين؛ وجاء تصويت لجنة السوق المفتوحة (FOMC) في 29 يوليو 9 مقابل 3 لصالح التثبيت. وتستأنف البيانات الأميركية مع مؤشر ISM لقطاع التصنيع (توقعات 55.2 مقابل 55.6 سابقاً)، ومكوّن الأسعار المدفوعة (72 مقابل 71.1)، وفرص العمل الشاغرة وفق JOLTS (7.3 مليون) يوم الثلاثاء، ثم بيانات الوظائف في القطاع الخاص (47 ألفاً) يوم الأربعاء، وتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة (58 ألفاً مقابل -23 ألفاً)، مع بطالة عند 4.1% وأجور عند 0.3% على أساس شهري. وتم تحديد المستويات الرئيسية عند مقاومة 1.3600، ثم دون 1.3700 بقليل و1.3750؛ ودعم عند 1.3500، ثم 1.3450 و1.3400، مع إطار سلبي وإبطال السيناريو عند إغلاق يومي فوق 1.3600.
تباين سياسات البنوك المركزية واستراتيجية متداولي الجنيه الإسترليني/الدولار الأميركي
نتوقع أن يواجه الجنيه الإسترليني ضغوطاً هبوطية مستمرة أمام الدولار الأميركي خلال الأسابيع المقبلة، ما يجعل مراكز البيع على زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأميركي الخيار الأكثر جاذبية لمتداولي المشتقات. ومع تحرك الزوج حالياً قرب 1.3550، تشير البنية الفنية مباشرة إلى اختبار مستوى الدعم الحرج عند 1.3500 حيث يتمركز المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يوماً. وقد انعطف مؤشر ستوكاستك RSI اليومي بالفعل من منطقة تشبع الشراء فوق 90 إلى 82، مؤكداً تلاشي الزخم الصعودي.
نرصد تبايناً واضحاً في ديناميكيات البنوك المركزية، حيث تفوق النزعة التشددية للدولار بشكل كبير سردية الجنيه الراكدة. ورغم أن كلاً من بنك إنجلترا والاحتياطي الفيدرالي يضم ثلاثة أعضاء متشددين معارضين ضمن لجانهما، فإن الأسواق تُسعّر بقوة تحركاً من الفيدرالي بعد ندوة جاكسون هول الأخيرة. وتُظهر بيانات CME FedWatch أن توقعات رفع الفائدة لاجتماع سبتمبر الأميركي المقبل تقف عند نحو 65%، فيما يظل اجتماع بنك إنجلترا في سبتمبر مُسعّراً بثبات الفائدة عند 3.75%.
وتعزز التوترات الجيوسياسية الدولار أيضاً عبر تدفقات الملاذ الآمن وارتفاع تكاليف الطاقة بما يدعم العملة الأميركية. فقد دفعت الاشتباكات العسكرية الأخيرة في الخليج، بما في ذلك الضربات على جزيرة لاراك، أسعار النفط الخام للارتفاع بأكثر من 2% ورفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية. تاريخياً، تميل طفرات أسواق الطاقة إلى تفضيل الاقتصاد الأميركي الأقل اعتماداً على الطاقة المستوردة مقارنة بالمملكة المتحدة، حيث لا يزال تضخم مؤشر أسعار المستهلكين مرتفعاً على نحو غير مريح عند 2.9%.
وبالنسبة لاستراتيجيات التداول في أسواق الخيارات والعقود الآجلة، نوصي بالتمركز لاحتمال كسر مستوى 1.3500 هبوطاً مع استخدام مستوى 1.3600 كحد إبطال صارم عند إغلاق يومي فوقه. كما من المرجح أن يوفر جدول البيانات الاقتصادية الأميركية المزدحم هذا الأسبوع—بما يشمل مؤشر ISM التصنيعي، وفرص العمل الشاغرة وفق JOLTS، وتقرير الوظائف غير الزراعية بالغ الأهمية—المحفز اللازم لدفع الزوج نحو مزيد من الهبوط. ونقترح شراء خيارات بيع (Put) قصيرة الأجل على الجنيه الإسترليني/الدولار الأميركي أو فتح مراكز بيع عبر العقود الآجلة للاستفادة من هذا الزخم غير المتكافئ الذي يقوده الدولار.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
