ارتفع البيزو المكسيكي بنحو 0.20% مقابل الدولار الأميركي يوم الاثنين، ليتداول زوج الدولار/البيزو (USD/MXN) عند 16.99 بعد أن لامس 17.04، وذلك رغم أن الصراع الأميركي-الإيراني رفع أسعار الطاقة ودفع عوائد السندات الأميركية إلى الارتفاع مع تكهنات بتشديد إضافي في سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وصعد خام غرب تكساس الوسيط فوق 85.00 دولاراً عقب ضربات نفذتها الولايات المتحدة وإيران، في حين تراجع مؤشر الدولار (DXY) بنسبة 0.25% رغم تراجع الشهية للمخاطرة، ما يشير إلى عمليات بيع واسعة للدولار في أسواق الصرف الأجنبي.
أما حركة الأسبوع الماضي فجاءت بالعكس: إذ ساعدت تصريحات متشددة لرئيس الفيدرالي كيفن وورش في دفع زوج USD/MXN للارتفاع 0.38% إلى إغلاق عند 17.03 يوم الجمعة، وأظهرت بيانات Prime Terminal أن الأسواق تسعّر زيادة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 16 سبتمبر، مع احتمالات تقارب 65%. ويتحول التركيز الآن إلى مؤشري مديري المشتريات ISM للصناعة والخدمات في الولايات المتحدة ووظائف القطاع غير الزراعي لشهر أغسطس، بينما تتضمن أجندة المكسيك صدور بيانات ثقة المستهلك لشهر أغسطس يوم الخميس واستمرار محادثات اتفاقية الولايات المتحدة-المكسيك-كندا (USMCA). فنياً، لا يزال السعر الفوري عند 16.9994 دون خط اتجاه هابط عند 17.0838، ودون تجمع المتوسطات المتحركة البسيطة لـ50 و100 و200 يوم حول 17.3004، مع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 38.8؛ وتتمركز المقاومة قرب 17.08، ثم 17.30 و18.12.
استراتيجية التداول في ظل الزخم الهابط الحالي
ينبغي استغلال الزخم الهابط الحالي في زوج USD/MXN، الذي يتداول قرب مستوى 16.99 وما يزال محصوراً دون متوسطاته المتحركة الرئيسية حول 17.30. وبالنظر إلى أن مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 38.8 بما يعكس سلبية دون الوصول إلى منطقة التشبع البيعي، نوصي متداولي المشتقات بالتركيز على شراء خيارات بيع (Put) قصيرة الأجل على زوج USD/MXN. تتيح هذه الاستراتيجية الاستفادة من الهبوط المتدرج باتجاه أدنى مستويات متعددة الأشهر دون التعرض لمخاطر غير محدودة إذا انعكس السوق بشكل مفاجئ.
ومع وجود احتمال بنسبة 65% لرفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في 16 سبتمبر، يجب الاستعداد لارتفاعات مفاجئة في عوائد سندات الخزانة الأميركية، التي ارتفعت مؤخراً فوق 4.2% بفعل مخاوف التضخم. إلا أن صعود خام غرب تكساس الوسيط (WTI) فوق عتبة 85.00 دولاراً يمنح البيزو دعماً مهماً نظراً لمكانة المكسيك كمصدر رئيسي للنفط. ويمكن تعويض تكلفة خيارات البيع عبر بيع خيارات شراء (Call) خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money) قرب خط المقاومة 17.08، مستفيدين من جاذبية صفقات العائد (Carry Trade) المدعومة بمعدلات الفائدة ذات الرقمين لدى بنك المكسيك المركزي (Banxico).
إدارة المخاطر قبيل الأحداث الرئيسية
كما يجب توخي الحذر الشديد قبيل مراجعات التجارة الحاسمة لاتفاقية USMCA وقبيل صدور بيانات ثقة المستهلك المكسيكي المرتقبة. فقد أظهرت مفاوضات التجارة تاريخياً أن الاحتكاك السياسي يمكن أن يطلق بسهولة تقلبات يومية تتراوح بين 2% و3% في البيزو، خصوصاً مع تردد الولايات المتحدة في تمديد الاتفاق بسهولة. وللتعامل مع هذه الأحداث المرتقبة خلال الأسابيع المقبلة، نقترح حصر مراكزنا في خيارات قصيرة الاستحقاق تنتهي مباشرة بعد اجتماع الفيدرالي في منتصف سبتمبر.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
