ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.13% إلى نحو 114.30 ين في التعاملات الأوروبية يوم الأربعاء، مع تسعير AUD/JPY لاحقاً عند 114.18، بعدما عززت بيانات التضخم لشهر يوليو التوقعات بتشديد سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي (CPI) بنسبة 3.5% على أساس سنوي، متراجعاً من 3.8% في يونيو لكنه أعلى من توقعات الإجماع البالغة 3.3%، فيما سجل مؤشر التضخم المُعدّل (Trimmed Mean CPI) نسبة 3.6% مقابل 3.5% متوقعة. وبعد صدور البيانات، ارتفعت تسعيرات السوق لاحتمال رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في اجتماع 28–29 سبتمبر من 10% إلى 32%، كما أفادت محاضر اجتماع يوليو بأن عدداً من أعضاء المجلس رأوا أن الرفع «ممكن تماماً» إذا تجسدت مخاطر التضخم الصعودية.
وتراجع الين أمام العملة الأسترالية، رغم أنه تفوق على معظم العملات الرئيسية الأخرى على خلفية توقعات بأن بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة في اجتماعه خلال سبتمبر. ومن الناحية الفنية، ظل الزوج أعلى المتوسط المتحرك الأسي لـ20 فترة عند 113.09، بينما بلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) 62.38؛ وتم تحديد مقاومة في نطاق 114.66–114.93. ويُنشر مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا شهرياً من قبل مكتب الإحصاءات الأسترالي، ومنذ أبريل 2024 انتقل من منهجية ربع سنوية إلى منهجية شهرية، حيث تقارن القراءة السنوية الشهر المرجعي بالشهر نفسه قبل عام.
القوة الفنية لزوج AUD/JPY وفرصة تداول قصيرة الأجل
نرصد اتجاهاً صاعداً قوياً لزوج AUD/JPY مع تداوله قرب 114.18، أعلى بكثير من متوسطه المتحرك لعشرين يوماً عند 113.09. وتأتي هذه الحركة بعد ارتفاع معدل التضخم في أستراليا إلى 3.5% في يوليو، متجاوزاً التوقعات البالغة 3.3%. ونعتقد أن هذه البيانات الأعلى من المتوقع ستبقي الدولار الأسترالي قوياً خلال الأسابيع المقبلة.
نقترح على المتداولين شراء عقود خيار الشراء (Call Options) قصيرة الأجل للاستفادة من هذا الزخم الصعودي. ويُظهر مؤشر القوة النسبية الحالي عند 62.38 أن السوق لا يزال يمتلك مساحة للصعود قبل الوصول إلى منطقة التشبع الشرائي. ومع ذلك، ينبغي مراقبة منطقة المقاومة بين 114.66 و114.93، حيث يُرجح أن يتدخل البائعون.
توقعات أسعار الفائدة واستراتيجية إدارة المخاطر
وبما أن السوق لا يسعّر سوى احتمال بنسبة 32% لرفع الفائدة في سبتمبر، فإن عقود المشتقات تبدو حالياً مقيمة بأقل من قيمتها. ويمكن استغلال ذلك عبر تداول العقود الآجلة لأسعار الفائدة للتحوط لاحتمال رفع بمقدار 25 نقطة أساس. تاريخياً، أدت التحولات المفاجئة المماثلة في توقعات البنوك المركزية إلى مكاسب سعرية سريعة.
كما ينبغي مراقبة بنك اليابان، إذ إن توقعات رفعه للفائدة في سبتمبر قد تدعم الين. ولحماية مراكزنا، يُستحسن استخدام استراتيجيات فروق خيارات الشراء ذات سقف (Capped Call Spreads) للحد من المخاطر في حال شهد الين ارتفاعاً مفاجئاً. وتتيح هذه الاستراتيجية اقتناص المكاسب مع حماية رأس المال من التقلبات المفاجئة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
