ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.2% إلى نحو 0.7180 مقابل الدولار الأميركي في مستهل التعاملات الأوروبية، مدعوماً ببيانات تضخم جاءت أقوى من المتوقع، ما عزّز التوقعات برفع جديد لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي خلال العام الجاري. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا بنسبة 1% على أساس شهري في يوليو، مقابل توقعات بلغت 0.8%، وذلك بعد تراجع بنسبة 0.1% في يونيو. وعلى أساس سنوي، سجل التضخم 3.5%، أعلى من تقديرات 3.2% لكنه أقل من القراءة السابقة البالغة 3.8%. وفي الأسواق، اتجه التسعير نحو رفع رابع للفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي في سبتمبر، مع ارتفاع الاحتمال الضمني إلى 36% من 17%؛ فيما تُسعّر الأسواق احتمال تنفيذ الرفع بحلول فبراير عند 94%. وأظهرت محاضر اجتماع يوليو أن عدداً من أعضاء المجلس يرون أن رفع الفائدة «مرجح إلى حدّ كبير» إذا ظهرت مخاطر صعودية للتضخم.
ويتجه التركيز الآن إلى بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأميركية (PCE) لشهر يوليو والمقرر صدورها عند الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش. ومن المتوقع أن يبلغ تضخم PCE الأساسي 3.3% على أساس سنوي، مع تسجيل الوتيرة الشهرية 0.2% مقابل 0.1% سابقاً. وعلى الرسوم البيانية، تداول زوج AUD/USD عند 0.7178، أعلى من المتوسط المتحرك الأسي لـ20 فترة عند 0.7092، فيما بلغ مؤشر القوة النسبية لـ14 يوماً 68.36. وتتمثل المقاومة عند 0.7201 و0.7278، بينما يقع الدعم قرب 0.7178 و0.7092.
استراتيجية التداول لاستمرار زخم AUD/USD
نوصي متداولي المشتقات بالتمركز لاستمرار الزخم الصعودي لزوج AUD/USD خلال الأسابيع المقبلة، مع استهداف اختراق مستوى المقاومة المحوري عند 0.7201. ومع اقتراب اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي، توفر خيارات الشراء (Call) بأسعار تنفيذ قرب 0.7250 مزيجاً جذاباً من حيث العائد مقابل المخاطرة لاقتناص هذا الاندفاع المحتمل. تاريخياً، عندما يفاجئ التضخم الأسترالي التوقعات بالارتفاع، يميل الدولار الأسترالي إلى الحفاظ على مكاسبه لعدة أسابيع، كما حدث خلال دورة التشديد في أواخر 2022 حين قفز الدولار الأسترالي بأكثر من 5% خلال شهر واحد.
إدارة المخاطر واعتبارات التقلب
لإدارة المخاطر، ننصح بإنشاء تحوط عبر خيارات بيع (Put) أو وضع أوامر وقف خسارة ضيقة أسفل المتوسط المتحرك الأسي لـ20 فترة عند 0.7092. ونظراً لاقتراب مؤشر القوة النسبية من منطقة التشبع الشرائي عند 68.36، ينبغي على المتداولين توقع تراجعات تصحيحية قصيرة الأجل قبل استئناف الاتجاه الصاعد الأوسع. كما قد تكون خيارات الحاجز من نوع «الطرق-آوت» (Knock-out) فعّالة للغاية هنا لخفض تكلفة العلاوة، مع توفير حماية من هبوط مفاجئ وحاد.
علاوة على ذلك، ينبغي مراقبة بيانات PCE الأميركية المرتقبة عن كثب، إذ إن أي قراءة تضخم أضعف من المتوقع في الولايات المتحدة يُرجّح أن تسرّع صعود زوج AUD/USD. وبالعودة إلى الأنماط التاريخية لعقود الفائدة الآجلة لتمويل الاحتياطي الفدرالي وتفاعلات العملات، فإن تزامن ميل متشدد من بنك الاحتياطي الأسترالي مع توقعات أكثر تيسيراً للاحتياطي الفدرالي كان يدفع باستمرار إلى اتجاهات قوية تمتد لعدة أسابيع. ويمكن لاستخدام خيارات العملات الثنائية أو استراتيجيات «السترادل» قبيل صدور بيانات التضخم الأميركية أن يساعد على الاستفادة من التقلبات شبه المضمونة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
