ضعف الدولار الكندي بعد انهيار محادثات التجارة بين الولايات المتحدة وكندا، ما دفع زوج الدولار الأميركي/الدولار الكندي (USD/CAD) للارتفاع بنسبة 0.52% إلى نحو 1.3830 يوم الاثنين. وبعد تعثر المفاوضات يوم الجمعة، فرضت الولايات المتحدة رسوماً جمركية بنسبة 50% على بعض المنتجات الكندية، فيما قالت كندا إنها سترد «دولاراً مقابل دولار» اعتباراً من 8 سبتمبر. وبشكل منفصل، أعلن دونالد ترامب أن الرسوم على السيارات والشاحنات وقطع غيار السيارات والصلب القادمة من كندا سترتفع إلى 50% اعتباراً من 1 يناير 2027، ما يزيد من حالة عدم اليقين في اقتصاد يرتبط بشكل وثيق بتدفقات التجارة مع الولايات المتحدة.
وقد يأتي دعم مرتبط بالنفط للدولار الكندي من خطة واشنطن لتوسيع نطاق العقوبات الثانوية على إيران، مع ترقب صدور التفاصيل من وزير الخزانة سكوت بيسنت يوم الاثنين، وفقاً لرويترز. وقد يستهدف التحول أنشطة في قطاعات إيرانية محددة ويضغط على الشركاء التجاريين عبر ربط الامتثال بإمكانية الوصول إلى النظام المالي القائم على الدولار الأميركي. وتأتي هذه الخطوة بعد نحو ستة أشهر من الاضطراب في مضيق هرمز وصادرات الطاقة من الخليج، الأمر الذي إذا اشتد قد يرفع أسعار النفط ويحد من مكاسب إضافية لزوج USD/CAD. فنياً، كان الزوج عند 1.3829 مع سقف دون 1.3846، في حين يقع المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 1.3929 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 1.4009؛ وكان مؤشر القوة النسبية (RSI) يحوم قرب 53، بينما يقع الدعم قرب 1.3732.
استراتيجيات التعامل مع تقلبات USD/CAD في ظل توترات التجارة
نعتقد أن متداولي المشتقات ينبغي أن يتموضعوا تحسباً لارتفاع التقلبات في زوج USD/CAD مع اقتراب الموعد النهائي للرد الكندي في 8 سبتمبر. إن شراء خيارات شراء (Call) قصيرة الأجل على USD/CAD يتيح لنا الاستفادة من أي قفزات مفاجئة إذا تدهورت العلاقات التجارية أكثر. وخلال نزاعات التجارة في عام 2018، تسببت تهديدات الرسوم المماثلة في تراجع الدولار الكندي بنحو 8% مقابل الدولار الأميركي، وهو اتجاه تاريخي قد نراه يتكرر بسهولة.
وفي الوقت نفسه، يجب أخذ ارتفاع أسعار النفط في الحسبان، إذ قد يحد من خسائر الدولار الكندي بسبب العقوبات الأميركية الجديدة على إيران. وبما أن كندا تُعد من كبار مصدري الطاقة، فإن الارتفاع المفاجئ في أسعار النفط الخام غالباً ما يدعم الدولار الكندي، ما قد يضع سقفاً لمكاسب زوج USD/CAD دون مستوى المقاومة 1.3929. وللتعامل مع هذه القوى المتعارضة، نقترح استخدام استراتيجيات الخيارات من نوع سترادل (Straddle) أو سترانغل (Strangle) للاستفادة من التحركات الحادة في أي من الاتجاهين.
التحوط لمخاطر رسوم السيارات في 2027 والمستويات الفنية الرئيسية
يشكل تهديد فرض رسوم بنسبة 50% على السيارات الكندية عاملاً كبيراً، نظراً لأن هذا القطاع يمثل أكثر من 100 مليار دولار من التجارة السنوية بين البلدين. ونوصي بشراء خيارات شراء (Call) طويلة الأجل على USD/CAD تستحق في بدايات 2027 للتحوط من الموعد النهائي لبدء الرسوم في يناير. وفي الوقت الراهن، فإن التقلب الضمني في سوق الخيارات منخفض نسبياً، ما يوفر نافذة تكلفة مواتية لتثبيت هذه المراكز الوقائية.
ومن منظور فني، ينبغي مراقبة خط المقاومة عند 1.3846 ومستوى الدعم عند 1.3732 عن كثب. وإذا اخترق الزوج مستوى 1.3846 صعوداً، فينبغي زيادة الانكشاف الشرائي فوراً باتجاه مستوى 1.4000. وأي تراجعات باتجاه دعم 1.3732 ينبغي التعامل معها كفرصة قوية لشراء خيارات شراء على الدولار الأميركي.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
