ارتفع زوج الدولار الأميركي/الفرنك السويسري (USD/CHF) بنسبة 0.07% يوم الجمعة إلى 0.8010، لكنه أنهى الأسبوع منخفضاً بأكثر من 1.49% بعد تراجع عوائد السندات الأميركية يوم الأربعاء. وجاءت هذه الحركة عقب مساعٍ من وزارة الخزانة الأميركية لكبح العوائد المرتفعة على سندات الثلاثين عاماً.
اتسمت حركة الأسعار بطابع تجميعي، إذ ظل الزوج محصوراً بين المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند 0.8086 والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 0.7976، فيما اتجه مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الانخفاض. على الجانب الهابط، يقع الدعم الأولي عند 0.8000؛ وأدنى ذلك ينتقل التركيز إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، ثم قاع 20 أغسطس عند 0.7949 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 0.7933، مع كسر هذه المستويات يفتح الطريق نحو 0.7900. وإذا ارتد USD/CHF صعوداً، فتُرصد المقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً، ثم 0.8100، يليها قمة 13 أغسطس عند 0.8147 قبل مستوى 0.8200. وأشارت جداول الأداء الأسبوعي إلى أن الفرنك السويسري تصدّر أداء العملات الرئيسية مقابل الدولار الأميركي.
انحياز تداول هابط ومستويات فنية رئيسية
نقترح على متداولي المشتقات التعامل مع زوج USD/CHF بانحياز هابط خلال الأسابيع المقبلة، إذ يواجه الزوج صعوبة في الحفاظ على تماسكه فوق مستوى 0.8000. ورغم تعافٍ محدود يوم الجمعة إلى 0.8010، خسر الزوج أكثر من 1.49% خلال الأسبوع الماضي بفعل تراجع عوائد سندات الخزانة الأميركية، ما حدّ من الزخم. وبما أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يشير إلى أن البائعين ما زالوا يسيطرون، نوصي بتجنب بناء مراكز شراء قوية في الوقت الراهن.
بالنسبة لمتداولي الخيارات، قد يكون شراء خيارات بيع (Put) قصيرة الأجل أو إنشاء استراتيجيات «سبريد بيع على نداءات» (Bear Call Spreads) فعالاً للغاية إذا كسر السعر الفوري بوضوح الحاجز النفسي 0.8000. ومن المرجح أن يستهدف الهبوط المستدام المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 0.7976 وقاع 20 أغسطس عند 0.7949. وإذا فشلت هذه المستويات في الصمود، نتوقع هبوطاً سريعاً نحو المتوسط المتحرك البسيط الحاسم لـ200 يوم عند 0.7933.
استراتيجيات الانعكاسات والتوقعات الكلية
في المقابل، ينبغي توخي الحذر من انعكاس مفاجئ، ما قد يستدعي شراء خيارات نداء (Call) وقائية فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند 0.8086. إن اختراق هذا الحاجز قد يطلق موجة صعود باتجاه 0.8100 وربما قمة 13 أغسطس عند 0.8147. وسيكون استخدام أوامر وقف الخسارة على مراكز الدلتا السالبة (Short Delta) حول هذه المتوسطات المتحركة الرئيسية ضرورياً لإدارة المخاطر.
تاريخياً، اكتسب الفرنك السويسري جاذبية قوية كملاذ آمن خلال فترات انضغاط العوائد العالمية، على غرار التحولات الرئيسية في أسواق العملات أواخر 2023 عندما صعد الفرنك إلى مستويات مرتفعة لعدة سنوات. ويدعم هذا الاتجاه حالياً تراجع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات نحو مستوى 3.80%، ما يضيق فارق العائد لصالح العملة السويسرية. ونعتقد أن هذا التحول الكلي الأوسع سيواصل الحد من محاولات تعافي USD/CHF خلال الأسابيع القليلة المقبلة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
