أفادت «بيكر هيوز» بأن عدد منصات الحفر النفطية في الولايات المتحدة بلغ 452 منصة، وهو ما جاء دون توقعات السوق البالغة 456 منصة. وتشير القراءة الأخيرة إلى مستوى أقل بقليل من نشاط الحفر مقارنةً بما كان متوقعاً.
يوفّر هذا الرقم مؤشراً قصير الأجل لزخم أنشطة المنبع في قطاع النفط الأميركي. ومع تسجيل العدد مستوى أدنى من إجماع التوقعات عند 456 منصة، قد يتجه التركيز إلى ما إذا كان المشغلون سيحافظون على مستويات الانتشار الحالية خلال الأسابيع المقبلة.
تشديد المعروض وتوقعات أسعار الخام
مع تراجع عدد منصات الحفر النفطية في الولايات المتحدة إلى 452 منصة — أي أقل بكثير من 456 منصة المتوقعة — نرى مؤشرات واضحة على تشدد المعروض المحلي. ويمثل هذا الانخفاض تراجعاً ملحوظاً مقارنةً بمتوسطات تقارب 500 منصة التي شهدناها في فصول سابقة، ما يشير إلى أن منتجي الطاقة يقومون بتشديد إنفاقهم الرأسمالي. ونتوقع أن يساهم هذا الهبوط المفاجئ في نشاط الحفر في ممارسة ضغوط صعودية على أسعار الخام خلال الأسابيع المقبلة.
وبالنسبة لمتداولي العقود الآجلة، نوصي باتخاذ مراكز شراء على عقود خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قصيرة الأجل لاقتناص الزخم الصعودي الفوري. وتشير البيانات التاريخية إلى أنه عندما ينخفض عدد المنصات على نحو غير متوقع بهذا الحجم، فإن الأسعار الفورية تشهد عادةً تصحيحاً صعودياً يتراوح بين 3% و5% خلال الأسبوعين التاليين. كما ينبغي مراقبة منحنى العقود الآجلة عن كثب، إذ يُرجّح أن يؤدي هذا القيد على المعروض إلى تعميق حالة «الباكورديشن» في السوق.
استراتيجيات المشتقات واعتبارات السوق الأوسع
في سوق الخيارات، ننصح بشراء خيارات شراء خارج نطاق السعر (Out-of-the-money) على خام غرب تكساس أو خام برنت للاستفادة من احتمال حدوث قفزة سعرية. وقد استقرت التقلبات الضمنية في مشتقات النفط عند مستويات مستقرة نسبياً مؤخراً، ما يعني أن العلاوات لا تزال مناسبة للدخول في هذه المراكز الصعودية. وبدلاً من ذلك، يمكن النظر في بيع خيارات البيع (Put) لتحصيل العلاوات، بالاستفادة من أرضية سعرية أكثر صلابة عززها هذا التراجع في نشاط الحفر.
كما يجب موازنة هذا التباطؤ المحلي مع ديناميكيات عالمية أوسع، مثل سياسات الإمدادات الأخيرة لتحالف «أوبك+» والمؤشرات الاقتصادية الصادرة عن كبار مستهلكي النفط. وفي دورات سابقة، كان تراجع عدد منصات الحفر الأميركية بالتزامن مع طلب عالمي مستقر يُطلق تاريخياً موجات صعود قوية مدفوعة بتغطية مراكز البيع على المكشوف. وينبغي لمتداولي المشتقات التموضع الآن قبل أن تُسعّر الأسواق على نطاق أوسع هذا العجز المحلي في المعروض خلال الجلسات المقبلة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
