EUR/USD يتراجع مع عودة قوة الدولار وارتفاع عوائد السندات الأميركية
تراجع زوج اليورو/الدولار الأميركي دون مستوى 1.1700 بعدما لامس لفترة وجيزة أعلى مستوى في ثلاثة أشهر، إذ حال تحسن الدولار الأميركي دون إغلاق الزوج يوم الخميس فوق هذا المستوى. وجاءت الحركة متزامنة مع ارتداد عوائد سندات الخزانة الأميركية بعد إعلان وزارة الخزانة أنها ستزيد عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل إلى 4 مليارات دولار من ملياري دولار. وارتفع مؤشر الدولار الأميركي (DXY) بنسبة 0.10% إلى 98.84، ما حدّ من أي زخم قد يدفع نحو 1.1800، وهو مستوى شوهد آخر مرة في 17 أبريل.
كما دعمت بيانات العمل الأميركية الدولار؛ إذ جاءت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية للفترة المنتهية في 15 أغسطس عند 206 آلاف، أقل من توقعات 210 آلاف والقراءة السابقة البالغة 212 ألفاً، وذلك حتى بعد تقرير الوظائف غير الزراعية الضعيف لشهر يوليو. وأظهرت محاضر الفيدرالي لشهر يوليو قلقاً أعمق بشأن التضخم، مع استعداد عدة صناع قرار لرفع الفائدة وإشارة كثيرين إلى إمكانية الرفع إذا لم يتجه التضخم نحو 2%؛ وتُسعّر مقايضات الفائدة احتمالاً بنسبة 35% لزيادة في سبتمبر ونحو 64% بحلول ديسمبر، وفقاً لـ Prime Terminal. وفي منطقة اليورو، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في ألمانيا لشهر يوليو إلى 1.1% على أساس شهري من -0.3%، فيما ارتفع المعدل السنوي إلى 3% من 1.8% مقابل توقعات 2.7%، مع ترقب صدور قراءات مؤشرات مديري المشتريات الأولية لكل من فرنسا وألمانيا ومنطقة اليورو والولايات المتحدة.
استراتيجيات المشتقات لتراجع EUR/USD
نقترح على متداولي المشتقات النظر في استراتيجيات خيارات قصيرة الأجل لاقتناص تراجع محتمل، في ظل صعوبة حفاظ زوج اليورو/الدولار على مستوى 1.1700. ومع تحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) لـ14 يوماً في منطقة تشبع الشراء عند 73.13، تبدو مكاسب الصعود القريبة محدودة. ويمكن التفكير في شراء خيارات بيع قصيرة الأجل (Put) أو بناء استراتيجيات فروق بيع هابطة (Bear Put Spreads) للاستفادة من هبوط تصحيحي باتجاه منطقة دعم قوية حول 1.1472.
وتعزز رؤيتنا عودة ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية، ما أعاد الزخم إلى مؤشر الدولار. كما أن قرار الخزانة الأميركية مضاعفة إعادة شراء السندات طويلة الأجل إلى 4 مليارات دولار شدّد السيولة ودفع مؤشر DXY إلى 98.84. تاريخياً، عندما يستقر مؤشر الدولار فوق مستوى 98.50، تميل موجات صعود اليورو إلى التلاشي سريعاً، ما يجعل مراكز الشراء العدوانية عالية المخاطر في الوقت الراهن.
التعامل مع صدور قراءات PMI الأولية عبر صفقات قائمة على التقلبات
للتعامل مع صدور قراءات مؤشرات مديري المشتريات الأولية المرتقبة، نوصي باستخدام استراتيجيات مشتقات قائمة على التقلبات مثل سترادل الشراء (Long Straddles). ويسعّر سوق المقايضات حالياً احتمالاً لا يتجاوز 35% لرفع الفائدة في سبتمبر، ما يعني أن أي مفاجأة إيجابية في البيانات الاقتصادية الأميركية قد تعيد تسعير هذه الاحتمالات بسرعة وتطلق تحركات حادة في الأسواق. وبالنظر إلى أن احتمالات الرفع في ديسمبر أعلى بكثير عند 64%، فإن أي بيانات قوية قد تؤدي على الأرجح إلى فك سريع لمراكز الشراء على اليورو.
وإذا تمكن زوج اليورو/الدولار من الثبات فوق مستوى الدعم المحوري 1.1681 بعد بيانات PMI، يمكن الانتقال إلى بيع (كتابة) خيارات بيع خارج نطاق النقود (Out-of-the-Money Puts) قرب 1.1450 بهدف تحصيل علاوة الخيار. ويحظى هذا المستوى بحماية قوية عبر تجمع لمتوسطات متحركة بسيطة، والتي تعمل تاريخياً كأرضية متينة خلال مراحل التصحيح. وحتى ذلك الحين، نبقى حذرين من ملاحقة اختراقات فوق 1.1700 إلى أن نرى إغلاقاً يومياً فوق المقاومة الأفقية الرئيسية عند 1.1849.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
