تذبذب مؤشر «داو جونز» الصناعي قرب 53,050 نقطة، منخفضاً بأكثر من 400 نقطة، بعدما فشلت البيانات الأميركية القوية الصادرة عند 12:30 بتوقيت غرينتش في دعم شهية المخاطرة. وارتفع مؤشر النشاط الحالي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا إلى 47.4 في أغسطس من 41.4، مقابل توقعات عند 25، فيما جاءت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية عند 206 آلاف مقابل 210 آلاف متوقعة و212 ألفاً في القراءة السابقة. وكانت المؤشرات الاستباقية أقوى: إذ قفز مؤشر النشاط العام لستة أشهر بمقدار 39 نقطة إلى 73.6، وهو الأعلى منذ أغسطس 1983، مع تسجيل الطلبيات الجديدة المستقبلية 66.0 والشحنات المستقبلية 63.5. كما تحسّنت مقاييس الأسعار؛ إذ ارتفعت الأسعار المدفوعة المستقبلية 6 نقاط إلى 62.9، وصعدت الأسعار المستلمة المستقبلية 18 نقطة إلى 59.8، وكلاهما فوق المتوسطات طويلة الأجل.
ارتفعت عوائد سندات الخزانة، عاكسةً مكاسب الجلسة السابقة، مع عودة عائد الثلاثين عاماً فوق 5.25% وعائد العشر سنوات قرب 4.70%، بزيادة تفوق خمس نقاط أساس لكل منهما، رغم خطط لمضاعفة عمليات إعادة الشراء للآجال الطويلة على الأقل إلى 4 مليارات دولار من 2 مليار دولار؛ وتجاوز الدين الفيدرالي 40 تريليون دولار يوم الأربعاء، ومن المقرر تنفيذ أول عملية شراء أكبر في 9 سبتمبر. وتراجع سهم «وولمارت» بنحو 9% بعد ارتفاع المبيعات المماثلة في الولايات المتحدة 2.6% مقابل تقديرات 3.8%، مساهماً بنحو 60 نقطة في هبوط «داو»، بالتزامن مع انخفاض مبيعات التجزئة في يوليو 0.6% وتراجع القراءة الأولية لمعنويات أغسطس إلى 51. وارتفع النفط 2%، مع اقتراب خام غرب تكساس الوسيط من 88.00 دولار للبرميل وتجاوز «برنت» 93.50 دولار. ومن المقرر صدور القراءة الأولية لمؤشرات مديري المشتريات (PMI) لشهر أغسطس يوم الجمعة عند 13:45 بتوقيت غرينتش، مع توقعات باستقرار التصنيع عند 53.8 مقابل 53.9، وتراجع الخدمات إلى 54 مقابل 54.6، بعد قراءة مركبة سابقة عند 54.5؛ ثم انخفض «داو» بنحو 200 نقطة بعد 15:10 بتوقيت غرينتش. فنياً، تقع المقاومة عند 53,200 ثم 53,500 و53,800، مع بقاء القمة القياسية دون 54,750 بقليل، فيما يتمركز الدعم عند 53,000 ثم 52,750 والمتوسط المتحرك الأسي لـ50 يوماً قرب 52,500؛ ويقترب مؤشر Stoch RSI من 68 على الإطار اليومي ومن 25 على إطار الخمس دقائق، مع إلغاء السيناريو عند إغلاق يومي فوق 53,500.
استراتيجيات تداول دفاعية في بيئة هبوطية
نوصي متداولي المشتقات باعتماد نهج دفاعي مائل للهبوط خلال الأسابيع المقبلة، في ظل سيطرة ديناميكية «الأخبار الجيدة أخبار سيئة» على السوق. ومع تجاوز الدين الوطني أخيراً مستوى 40 تريليون دولار، تؤدي ارتفاعات عوائد السندات إلى خصم حاد في تقييمات الأسهم. تاريخياً، عندما يرتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات باتجاه 4.7% كما هو الحال الآن، تتعرض المؤشرات لضغوط هبوطية قوية، على غرار تصحيح 10% الذي شهدناه في أواخر 2023.
وللاستفادة من هذا التراجع، ينبغي للمتداولين التركيز على شراء عقود خيارات البيع (Put) قصيرة الأجل على مؤشر «داو جونز» الصناعي، مع استهداف كسر مستوى الدعم المحوري عند 53,000 نقطة. ويُظهر مؤشر Stochastic RSI اليومي بداية انعطاف هبوطي من النطاق العلوي، ما يشير إلى انتقال الزخم بشكل واضح إلى جانب البائعين. وفي حال أغلق المؤشر دون 53,000، فقد يمهد ذلك لانخفاض سريع باتجاه المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يوماً قرب 52,500.
فرص في مشتقات التقلبات والطاقة
نرى أيضاً فرصاً عالية الربحية في تداول مشتقات التقلبات والطاقة. ومع صعود خام «برنت» فوق 93.50 دولار واقتراب خام غرب تكساس من 88 دولاراً بفعل تصاعد التوترات الجيوسياسية، فإن خيارات الشراء (Call) المرتبطة بالطاقة توفر تحوطاً قوياً ضد التراجعات الأوسع في أسواق الأسهم. تاريخياً، تؤدي قفزات الطاقة المستدامة فوق 90 دولاراً للبرميل إلى ما يشبه ضريبة مباشرة على المستهلكين، وهو ما يفسر لماذا بدأت شركات التجزئة الكبرى مثل «وولمارت» بالفعل بالإبلاغ عن تراجع حاد في حركة المتسوقين داخل المتاجر.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
