قال الرئيس الأميركي دونالد ترامب في منشور على منصته للتواصل الاجتماعي إنه لا تجري أي محادثات أو نقاشات مع جمهورية إيران الإسلامية، ولا توجد محادثات مقررة. وأضاف أن الحصار البحري لا يزال سارياً ونافذاً بالكامل، في حين أن مضيق هرمز مفتوح ويعمل؛ كما قال ترامب إن جميع الألغام البحرية قد أُزيلت أو تم تفجيرها.
وفي سياق منفصل، أفاد موقع «بوليتيكو» بأن إدارة ترامب تكثّف الضغوط الاقتصادية على إيران. كما نقلت قناة «الجزيرة»، نقلاً عن مسؤول أميركي، أن البيت الأبيض لا يرى أي تناقض في تصريحاته بشأن المفاوضات مع طهران، وقال إن مناقشات إيجابية قد جرت، مع الإشارة أيضاً إلى أن ترامب اختار الانتظار حتى تصبح إيران «مستعدة لإبرام صفقة».
المخاطر الجيوسياسية على أسواق الطاقة
نرى علاوة مخاطر جيوسياسية كبيرة تتراكم في أسواق الطاقة العالمية بسبب استمرار الحصار البحري. وبما أن مضيق هرمز يتعامل مع نحو 20 مليون برميل من النفط يومياً—أي ما يقرب من 20% من الاستهلاك العالمي للسوائل البترولية—فإن أي احتكاك مفاجئ قد يعطّل سلاسل الإمداد بشدة. ونوصي متداولي المشتقات بالتموضع لاحتمالات ارتفاع حدّة التقلبات في عقود خام برنت وغرب تكساس الوسيط خلال الأسابيع المقبلة.
استراتيجيات المشتقات في ظل ارتفاع التقلبات
للاستفادة من هذه الضبابية، نوصي بشراء خيارات شراء (Call) على خام برنت خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money) للتحوّط ضد قفزة مفاجئة في الأسعار. تاريخياً، ترتفع التقلبات الضمنية في خيارات النفط بنسبة تتراوح بين 25% و40% خلال حالات التصعيد البحري الحادة، ما يرفع علاوات الخيارات سريعاً. كما أن تطبيق استراتيجية «السترادل» الطويل (Long Straddle) يعد خياراً مجدياً للغاية، إذ يحقق ربحاً من التحركات الحادة في أي من الاتجاهين بغض النظر عما إذا كانت النتيجة تصعيداً أو اختراقاً دبلوماسياً مفاجئاً.
وتُظهر البيانات التاريخية أن حتى التهديدات المحدودة للشحن في هذه المنطقة، مثل حوادث ناقلات النفط في عام 2019، يمكن أن تُطلق قفزات فورية داخل الجلسة بنحو 4% إلى 5% في أسعار الخام. وبالنظر إلى أن الولايات المتحدة تُكثّف الضغوط الاقتصادية مع استبعاد محادثات فورية، فإن مخاطر وقوع حدث انتقامي تظل مرتفعة بشكل استثنائي. كما ينبغي النظر في شراء خيارات شراء على الذهب ومؤشر «فيكس» (VIX) لحماية المحافظ الأوسع من صدمات السوق المفاجئة المرتبطة بالتحوّل إلى تجنّب المخاطر (Risk-off).
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
