ارتدّ زوج الدولار الأميركي/الفرنك السويسري (USD/CHF) بعد اختبار المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند 0.7866 والحدّ السفلي لتشكّل «علم هابط». وسجّل الزوج أخيراً 0.8127 قرب أعلى مستوى للجلسة، مرتفعاً بنسبة 0.82%، فيما كان مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق مستوى 50 ويتحرك صعوداً تدريجياً، ما يشير إلى ميل حيادي إلى صاعد.
من شأن اختراق قمة 17 أغسطس عند 0.8135 أن يضع خط الاتجاه العلوي للعلم ضمن نطاق المتابعة؛ وإذا تم تجاوزه، تتحول الأنظار إلى 0.8200 ثم أعلى مستوى سنوي عند 0.8207. أمّا إذا أخفق الزوج في تجاوز 0.8135 وأغلق دون 0.8100، فتشمل مستويات الهبوط المتوسط المتحرك لـ50 يوماً عند 0.8084، يليه قاع التذبذب المسجّل في 30 يوليو عند 0.8049 ثم 0.8000. وفي الخلفية، لا يزال الفرنك السويسري مرتبطاً بشكل وثيق باليورو بعد انتهاء ربط اليورو في الفترة 2011–2015، حين ارتفعت العملة بأكثر من 20%. ويحدد البنك الوطني السويسري (SNB) سياسته أربع مرات سنوياً ويستهدف تضخماً دون 2%، فيما تشير نماذج مُشار إليها إلى أن ارتباط اليورو/فرنك (EUR-CHF) يتجاوز 90%.
سيناريو الاختراق الصاعد والاستراتيجيات الموصى بها
نراقب حالياً اختبار USD/CHF لمستوى مقاومة محوري عند 0.8135، عقب ارتداد قوي من المتوسط المتحرك لـ50 يوماً. بالنسبة لمتداولي المشتقات، فإن اختراقاً واضحاً فوق هذا المستوى خلال الأسابيع المقبلة سيؤكد أن المشترين باتوا يسيطرون على الاتجاه. وإذا تم كسر هذه المقاومة، نوصي بشراء خيارات شراء (Call) قصيرة الأجل لاستهداف مستوى 0.8200 وأعلى مستوى سنوي.
يدعم هذه الرؤية الصاعدة صدور بيانات اقتصادية حديثة، إذ ظل التضخم السويسري منخفضاً عند 1.1% الشهر الماضي، ما يبقي البنك الوطني السويسري تحت ضغط للإبقاء على أسعار الفائدة منخفضة. تاريخياً، أسهم تقلص فجوة أسعار الفائدة بين الاحتياطي الفيدرالي والبنك الوطني السويسري في إعادة تدفقات رأس المال نحو الدولار الأميركي. ومع استقرار احتياطيات سويسرا من العملات الأجنبية عند نحو 700 مليار فرنك سويسري، تقل لدى البنك المركزي الحوافز للتدخل النشط ودعم الفرنك.
إدارة المخاطر والاستعداد لاحتمالات الهبوط
مع ذلك، يجب الاستعداد لاحتمال أن يثبت نموذج «العلم الهابط» فاعليته ويدفع الزوج للانخفاض. وإذا فشل السعر في اختراق 0.1835 وتراجع مجدداً دون 0.8100، ننصح المتداولين بالتحول سريعاً إلى شراء خيارات بيع (Put) تستهدف المتوسط المتحرك لـ50 يوماً عند 0.8084. ويمكن لاستخدام استراتيجيات مُهيكلة مثل فروق الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads) أن يساعدنا على إدارة المخاطر أثناء التداول ضمن هذه الحدود الضيقة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
