ظل مؤشر الدولار الأميركي (DXY) دون مستوى 100.00 واتجه نحو أدنى مستوياته في شهرين، بعدما أدت سلسلة من بيانات أميركية أضعف بشأن الوظائف والتضخم ومبيعات التجزئة إلى خفض توقعات قيام الاحتياطي الفيدرالي بخطوة في الشهر المقبل. وفي السلع، ارتفع النفط الخام بأكثر من 2% عقب تصريحات لمسؤول إيراني رفيع، فيما بقي الذهب مدعوماً ووسع مكاسبه مجدداً فوق 4,400 دولار. ودفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) باتجاه 84.00 دولاراً للبرميل مع تماسك علاوة المخاطر الجيوسياسية.
وفي سوق الصرف، استقر زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) قرب 1.1580 بعد تراجعه من قمم شهرين حول 1.1614، بينما تداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار (GBP/USD) في منتصف نطاق 1.3500 قرب أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر قبيل صدور تقرير الوظائف في المملكة المتحدة. وحوم زوج الدولار/الين (USD/JPY) حول 159.00 رغم قراءة ضعيفة للناتج المحلي الإجمالي الياباني للربع الثاني، فيما ظل زوج الدولار الأسترالي/الدولار (AUD/USD) متماسكاً في أدنى نطاق 0.7100 حتى مع تباطؤ الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة في الصين. وتتضمن الأجندة قراءة ثقة المستهلك من «ويستباك» في أستراليا، ثم بيانات سوق العمل البريطانية التي يترقبها بنك إنجلترا (BoE)، تليها مسوح ZEW في ألمانيا ومنطقة اليورو وخطاب لفيليب لين من البنك المركزي الأوروبي (ECB)؛ ولاحقاً تصدر تصاريح البناء وبدايات الإسكان والإنتاج الصناعي ومبيعات المنازل المعلقة في الولايات المتحدة، مع ترقب مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في نيوزيلندا للربع الثاني في وقت متأخر.
التموضع الاستراتيجي على الدولار الأميركي والعملات الرئيسية
ينبغي أن نتموضع لضعف الدولار الأميركي خلال الأسابيع المقبلة مع دفع البيانات الاقتصادية الضعيفة لتوقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. ومع هبوط مؤشر الدولار الأميركي دون المستوى المحوري 100.00، باتت عقود الفائدة الفيدرالية الآجلة تُسعّر احتمالاً أعلى لتحول في السياسة الشهر المقبل. نوصي بشراء خيارات الشراء (Call) على زوج اليورو/الدولار مستهدفة مستوى 1.1700، لا سيما مع حفاظ الزوج على قوة واضحة فوق 1.1580.
فرص في السلع والجنيه الإسترليني
تعني التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط أننا يجب أن نتحوط أيضاً ضد صدمة مفاجئة في الإمدادات بأسواق الطاقة. إذ إن تهديد إيران بإغلاق مضيق هرمز، وهو نقطة عبور حيوية تمر عبرها نحو 20 مليون برميل من النفط يومياً، قد يدفع خام غرب تكساس الوسيط سريعاً لتجاوز 90.00 دولاراً. نقترح استخدام مراكز شراء عبر خيارات الشراء (Long Call) على خام غرب تكساس الوسيط للاستفادة من ارتفاع علاوة المخاطر الجيوسياسية.
ويُظهر صعود الذهب فوق 4,400 دولار أن المستثمرين يتجهون بسرعة إلى الملاذات الآمنة مع تراجع مخاوف التضخم وارتفاع المخاطر العالمية. تاريخياً، حققت أسعار الذهب مكاسب بمتوسط 15% خلال فترات التيسير المطول من الاحتياطي الفيدرالي واشتداد الصراعات الجيوسياسية. وللاستفادة من هذا الاتجاه، ينبغي تنفيذ استراتيجيات «Bull Call Spreads» على عقود الذهب الآجلة لتعظيم العائد مع الحد من جانب المخاطر السلبية.
أخيراً، نحتاج إلى مراقبة الجنيه الإسترليني قبيل تقرير سوق العمل البريطاني المرتقب. فإذا ظلت متوسطات الأجور الأسبوعية مرتفعة—فوق مستوى 4% المسجل في الفصول السابقة—فمن المرجح أن يؤخر بنك إنجلترا خفض الفائدة. ومن شأن هذا السيناريو أن يدعم الجنيه، ما يجعل مراكز المشتقات الطويلة على زوج الجنيه الإسترليني/الدولار جذابة للغاية مع استهداف الزوج مستوى 1.3700.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
