حافظ زوج الدولار الأميركي/الدولار الكندي (USD/CAD) على تداوله قرب 1.3940 خلال جلسة آسيا يوم الخميس بعد مكاسب طفيفة، وظل محصوراً ضمن نطاق ضيق، إذ عوّض ضعف الدولار الأميركي الأثر السلبي على الدولار الكندي المرتبط بالسلع نتيجة تراجع أسعار النفط. وجاءت نبرة الزوج عقب بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي (CPI) لشهر يوليو، التي خفّضت توقعات الأسواق بشأن خطوة تشديد قوية من الاحتياطي الفيدرالي. وتراجع التضخم الرئيسي إلى 3.4% على أساس سنوي من 3.5%، فيما تباطأ التضخم الأساسي إلى 2.5% من 2.6%، وجاءت القراءتان متطابقتين مع توقعات السوق.
وتحوّلت تسعيرات الفائدة بعد صدور البيانات، إذ أظهرت أداة CME FedWatch احتمالاً بنحو 40.1% لرفع الفائدة في سبتمبر. وتراجعت توقعات رفع الفائدة في أكتوبر إلى نحو 60% من 75% في اليوم السابق، بينما كان اجتماع ديسمبر أول اجتماع لا تتم تسعيره بالكامل. وأشارت تقديرات TD Securities إلى أن التضخم الرئيسي بلغ 0.1% على أساس شهري، أو 0.074% قبل التقريب، مقابل توقع TD البالغ 0.15% وإجماع عند 0.1%، بالتزامن مع هبوط شهري بنسبة 3% في أسعار البنزين.
وتعرضت العملة الكندية لضغوط بعد خفض توقعات الطلب لعام 2026. وقلّصت أوبك تقديرها لنمو الطلب العالمي على النفط في 2026 إلى 580 ألف برميل يومياً، بينما توقعت وكالة الطاقة الدولية انكماش الاستهلاك بمقدار 1.6 مليون برميل يومياً هذا العام، مقارنة بـ1 مليون برميل يومياً في تقدير سابق، وذلك على خلفية اضطرابات مرتبطة بالحرب الأميركية-الإسرائيلية على إيران. كما تركزت الأنظار على الخطاب الأميركي والإجراءات المحتملة التي تستهدف صادرات النفط الإيرانية.
استراتيجيات تداول USD/CAD ومشتقات أسعار الفائدة
ننصح متداولي المشتقات بالتركيز على استراتيجيات التداول ضمن نطاق محدد لزوج USD/CAD حول مستوى الارتكاز 1.3940 خلال الأسابيع المقبلة. فمع قيام ضعف الدولار الأميركي حالياً بمعادلة الضغط الواقع على الدولار الكندي من تراجع أسعار الخام، نتوقع أن يتحرك الزوج ضمن حزمة ضيقة. وقد يكون تطبيق استراتيجيات “آيرون كوندور” قصيرة الأجل أو بيع سترادل خيارين (Straddles) مجدياً للغاية طالما أبقت هذه القوى المتعاكسة سعر الصرف في حالة توازن.
ومع تباطؤ مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي لشهر يوليو إلى 3.4% وتراجع التضخم الأساسي إلى 2.5%، ينبغي إعادة تموضع مشتقات أسعار الفائدة بما يعكس مساراً أقل تشدداً من الاحتياطي الفيدرالي. وتُظهر أداة CME FedWatch أن احتمال رفع الفائدة في سبتمبر تراجع إلى 40.1%، فيما هبطت احتمالات أكتوبر إلى 60%. ونوصي بشراء خيارات الشراء (Call) على عقود عقود الفائدة قصيرة الأجل المستقبلية للاستفادة من هذا التحول المفاجئ نحو توقعات أكثر ميلاً للتيسير في معنويات السوق.
تقلبات سوق الطاقة ومشتقات النفط
تُحدث التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وتحديداً الصراع الأميركي-الإسرائيلي مع إيران، تقلبات حادة في قطاع الطاقة يمكن استثمارها. ويشير خفض أوبك لتوقعات نمو الطلب العالمي في 2026 إلى 580 ألف برميل يومياً، إلى جانب توقع وكالة الطاقة الدولية انكماشاً قدره 1.6 مليون برميل يومياً، إلى سوق فعلية أضعف. ونقترح شراء خيارات البيع (Put) على خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، مع التحوط عبر شراء خيارات الشراء (Call) للحماية من أي قفزات مفاجئة في الأسعار قد تنجم عن احتمال فرض حصار بحري أميركي.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
