تداول زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) ضمن نطاق محدود مع توازن مخاطر التضخم والجيوسياسة
استقر EUR/USD بالقرب من 1.1550 يوم الأربعاء، مرتفعاً بنسبة 0.08%، بعدما تلاشت موجة تقلبات قصيرة أعقبت بيانات التضخم الأميركية وعاد الزوج إلى مستويات ما قبل صدور البيانات. تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي (CPI) إلى 3.4% على أساس سنوي في يوليو مقابل 3.5% في يونيو، فيما ارتفعت الأسعار 0.1% على أساس شهري بعد تراجع سابق بنسبة 0.4%. وارتفع التضخم الأساسي 0.2% على أساس شهري و2.5% على أساس سنوي، بما يتماشى مع التوقعات، ما أبقى تفاعل الدولار محدوداً ودفع مؤشر الدولار (DXY) للانخفاض الطفيف.
في أوروبا، سجل المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين في ألمانيا (HICP) قراءة 2.8% على أساس سنوي في يوليو مقابل 2.4% في يونيو، مع قفزة تضخم الطاقة إلى 7.3% من 2.7% وارتفاع معدل التضخم باستثناء الغذاء والطاقة إلى 2.6% من 2.5%. وظل سرد تشديد السياسة النقدية من جانب البنك المركزي الأوروبي (ECB) لشهر سبتمبر محور تركيز، إلا أن اليورو لم يحصد دعماً كبيراً مع عودة التوترات في الشرق الأوسط إلى الواجهة على خلفية تقارير عن هجمات على سفن قرب مضيق هرمز وباب المندب وعدم وجود محادثات حالية لتمديد وقف إطلاق النار، فيما طالب ترامب بتعويضات. فنياً، تم تداول EUR/USD عند 1.1546، فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 1.1541 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 1.1533، مع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 60.75؛ وتتمركز المقاومة عند 1.1560 ثم 1.1581، بينما يقع الدعم عند 1.1541/1.1533، ثم 1.1515 و1.1500 و1.1480.
استراتيجيات الخيارات ضمن نطاق مُحكم لزوج EUR/USD
بالنظر إلى تباطؤ التضخم الأميركي إلى 3.4% وارتفاع التضخم الألماني إلى 2.8%، نقترح أن يركز متداولو المشتقات على استراتيجيات خيارات ضمن نطاق لزوج EUR/USD خلال الأسابيع المقبلة. ومن المرجح أن تُبقي القوى المتعارضة بين توقعات تشديد المركزي الأوروبي في سبتمبر وطلب الملاذ الآمن على الدولار الأميركي زوج العملات محصوراً. تاريخياً، عندما يتصادم هذان العاملان، يميل التقلب الضمني لزوج EUR/USD إلى الانكماش، ما يجعل استراتيجيات بيع التقلب مثل “آيرون كوندور” جذابة للغاية.
مقاربات تكتيكية وتحوطات جيوسياسية
للصفقات التكتيكية قصيرة الأجل، نوصي باستخدام الحدود الفنية المباشرة عند 1.1530 و1.1580 لتأسيس استراتيجيات بمخاطر محددة. ويمكن للمتداولين كتابة (بيع) عقود بوت خارج نطاق السعر تحت مستوى الدعم الهيكلي 1.1500، مع بيع عقود كول فوق مستوى 1.1600 في الوقت ذاته. تتيح هذه البنية الاستفادة من تآكل العلاوة بينما يستوعب السوق حالة الشد الجيوسياسي الراهنة في الشرق الأوسط.
وبسبب تصاعد التوترات في باب المندب ومضيق هرمز، ينبغي الاستعداد لارتفاعات مفاجئة في العزوف عن المخاطر. في حالات توتر جيوسياسي مشابهة سابقاً، اتجه انحراف “الريسك ريفيرسال” لمدة شهر لزوج EUR/USD سريعاً لصالح طلب خيارات شراء الدولار الأميركي بأكثر من 0.75% من التقلب الضمني. وللتحوط ضد كسر مفاجئ دون 1.1500، ينبغي تخصيص جزء من ميزانية المخاطر لخيارات بوت على اليورو رخيصة وخارج نطاق السعر.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
