حام مؤشر الدولار الأميركي (DXY) دون مستوى 100.00 بقليل قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأميركي لشهر يوليو يوم الأربعاء، وسط توقعات تشير إلى قراءة سنوية أكثر ليونة مقارنةً بشهر يونيو. وأغلق وول ستريت على انخفاض يوم الثلاثاء، ما عزز النبرة الحذرة تجاه الدولار في ظل تراجع توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وفي سياق منفصل، دعا رئيس الأمن الإيراني محسن رضائي الولايات المتحدة إلى تلبية شروط إيران لإنهاء الحرب، بما في ذلك الإفراج عن الأموال والأصول الإيرانية المجمّدة وتعويض الأضرار المرتبطة بصراع الشرق الأوسط.
وفي عملات مجموعة العشر، استقر زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) قرب 1.1540 مع ترقب الأسواق صدور مؤشر أسعار المستهلكين المنسق (HICP) في ألمانيا لشهر يوليو. وظل الدولار/الين (USD/JPY) دون تغيير تقريباً حول 159.00 منخفضة بعد تلاشي خسائر مدفوعة بالتدخل، فيما بقي الدولار الأسترالي/الأميركي (AUD/USD) قرب 0.7060 عقب قرار بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الإبقاء على الفائدة دون تغيير عند 4.35%. وتراجع الدولار الأميركي/الدولار الكندي (USD/CAD) إلى أدنى مستوى في شهرين مع تلقي الدولار الكندي (CAD) دعماً من ارتفاع النفط. وتراجع الذهب قرب أعلى مستوى في شهرين حول 4,400 دولار للأونصة الترويسية، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بشكل طفيف إلى 83.30 دولار للبرميل مع استمرار إغلاق مضيق هرمز.
التموضع لتقلبات الطاقة والمعادن النفيسة
مع استمرار إغلاق مضيق هرمز حتى منتصف أغسطس، نرى أن على متداولي المشتقات التموضع لاحتمال استمرار التقلبات في قطاع الطاقة. تاريخياً، تؤدي الاضطرابات في هذا المسار الحيوي—الذي يمر عبره نحو 20% من استهلاك العالم من السوائل النفطية—إلى ضغط كبير على الإمدادات العالمية. نوصي باستخدام خيارات الشراء (Long Call Options) على خام غرب تكساس الوسيط (WTI) للاستفادة من أي قفزات محتملة في الأسعار تتجاوز مستوى 83.30 دولار.
ومع حفاظ الطلب على الملاذات الآمنة على تماسك الذهب قرب المستوى غير المسبوق البالغ 4,400 دولار للأونصة، يظل المعدن النفيس شديد الحساسية لتطورات المفاوضات الأميركية-الإيرانية. وبالنظر إلى ارتفاع التقلب الضمني، قد تكون الرهانات الاتجاهية البسيطة مكلفة بسبب ارتفاع علاوات الخيارات. بدلاً من ذلك، نقترح استخدام استراتيجيات الفارق الصاعد العمودي (Bull Vertical Spreads) للحد من تآكل العلاوة مع الإبقاء على التموضع لاحتمال اختراق صعودي.
استراتيجيات لأزواج العملات الرئيسية
بعد الانخفاض الأخير لمؤشر الدولار الأميركي دون عتبة 100.00، يواصل الدولار مواجهة ضغوط هبوطية مع تراجع توقعات التضخم. وإذا أكدت البيانات الاقتصادية المقبلة هذا الاتجاه الأكثر ليونة، فمن المرجح أن يواجه الاحتياطي الفيدرالي ضغوطاً قوية لتيسير السياسة النقدية. نُفضل شراء خيارات الشراء على زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) فوق 1.1540 للاستفادة من استمرار ضعف الدولار خلال الأسابيع المقبلة.
في المقابل، تحرك الدولار/الين (USD/JPY) في نطاق ضيق حول 159.00 بعد أن أخفقت التدخلات السابقة في السوق في إطلاق موجة صعود مستدامة. وتُظهر البيانات التاريخية لتدخلات العملات السابقة أن الإجراءات الرسمية نادراً ما تعكس الاتجاهات طويلة الأجل ما لم تترافق مع تحولات في السياسة النقدية. وبناءً عليه، ننصح بتداول هذا الزوج عبر استراتيجيات فروق البيع الهابطة قصيرة الأجل (Short-term Bear Put Spreads) لاستغلال أي تحركات هبوطية مفاجئة مدفوعة بالتدخل.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
