ظلّ زوج الدولار الأميركي/الدولار الكندي (USD/CAD) تحت الضغط يوم الاثنين، حتى مع استقرار الدولار الأميركي بعد تراجعه الأسبوع الماضي عقب صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأميركية الأضعف من المتوقع، مع تحوّل الأنظار إلى إصدار مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي يوم الأربعاء. وكان الزوج يتداول قرب 1.3932، بالقرب من أدنى مستوى في شهرين. وتلقى الدولار الكندي دعماً من بيانات توظيف محلية أقوى ومن ارتفاع أسعار النفط، حيث بلغ خام غرب تكساس الوسيط 80.37 دولاراً للبرميل، مرتفعاً بنسبة 5.20% خلال اليوم.
وأبقت هذه الحركة التركيز على تسعير توقعات الاحتياطي الفيدرالي وبيانات التضخم المرتقبة بعد هبوط USD/CAD دون مستوى 1.40. ومن الناحية الفنية، سجّل الزوج قمماً وقيعاناً أدنى منذ دفعة قصيرة فوق 1.4200 في أواخر يونيو، ولا يزال دون عتبة 1.4000 ودون المتوسط المتحرك البسيط لــ50 يوماً عند 1.4075. وظلت مؤشرات الزخم ضعيفة، إذ يقف مؤشر القوة النسبية قرب 33 فيما يقع مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية؛ ويقع الدعم عند المتوسط المتحرك لــ100 يوم قرب 1.3916 ثم المتوسط المتحرك لــ200 يوم حول 1.3853، بينما تُرصد المقاومة عند 1.4000 و1.4075.
فرص تكتيكية هبوطية لزوج USD/CAD
نرى أن هبوط USD/CAD دون العتبة المحورية 1.4000 يفتح نافذة تكتيكية لمتداولي المشتقات قبيل صدور بيانات التضخم الأميركية (CPI) يوم الأربعاء. ومع تداول الزوج قرب أدنى مستوى في شهرين عند 1.3932، فإن زخم الأجل القصير يميل بوضوح لصالح الدولار الكندي. وللاستفادة من ذلك، نوصي بالميل إلى خيارات هبوطية قصيرة الأجل لاقتناص مزيد من التراجع قبل أن يعثر السوق على قاع أكثر صلابة.
وتستند هذه الرؤية السلبية لزوج USD/CAD إلى قوة بيانات سوق العمل الكندية وارتفاع خام غرب تكساس الوسيط بأكثر من 5% إلى 80.37 دولاراً للبرميل. تاريخياً، يسهم الارتفاع المستدام في أسعار النفط في دعم الدولار الكندي المرتبط بالسلع، خصوصاً عندما تتفوق بيانات التوظيف الكندية على التوقعات. ونقترح النظر في خيارات بيع (Put) قريبة من سعر التنفيذ (Near-the-money) تستهدف المتوسط المتحرك لــ100 يوم عند 1.3916.
إدارة المخاطر وهيكلة الصفقات
يجب توخي الحذر إزاء بيانات التضخم الأميركية المرتقبة، إذ إن ارتفاعاً مفاجئاً في مؤشر أسعار المستهلكين قد يدفع USD/CAD سريعاً للعودة فوق مستوى 1.4000. حالياً، يتم تداول التقلب الضمني لمدة شهر لزوج USD/CAD عند مستوى منخفض نسبياً يبلغ 5.8%، ما يجعل علاوات الخيارات جذابة للمشترين. ونفضّل استخدام استراتيجيات فروق خيارات البيع الهابطة (Bear Put Spreads)، التي تحدّ من مخاطر العلاوة المدفوعة، مع إتاحة الاستفادة إذا انزلق الزوج باتجاه المتوسط المتحرك لــ200 يوم قرب 1.3853.
وبما أن مؤشر القوة النسبية منخفض عند 33، فإن السوق يقترب من منطقة التشبع البيعي، ما يعني ضرورة تجنب ملاحقة الاتجاه الهابط بلا تمييز. وإذا صمد دعم 1.3916، نتوقع ارتداداً وجيزاً باتجاه المتوسط المتحرك لــ50 يوماً عند 1.4075. ونحن نُهيكل صفقاتنا مع أوامر وقف خسارة محكمة، ونستخدم خيارات الحاجز (Barrier Options) لحماية رأس المال من انعكاس مفاجئ في الاتجاه.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
