استقر مؤشر الدولار بعد تراجعه بنحو 0.5% يوم الجمعة، والذي جاء نتيجة بيانات الوظائف الأميركية غير الزراعية الأضعف، ما خفّف من توقعات إقدام الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة. ويتحول التركيز الآن إلى تقرير التضخم الأميركي لشهر يوليو المقرر صدوره يوم الأربعاء، حيث يتوقع الاقتصاديون تباطؤاً في التضخم، ويرتبط ذلك جزئياً بوقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، ما قد يُبقي الدولار تحت الضغط.
فنياً، تتجمع حركة الأسعار حول منطقة الدعم 99.50، والمشار إليها على أنها تصحيح 50% لموجة 97.44–101.55، والمتوافقة مع قاعدة سحابة الإيشيموكو اليومية وخط اتجاه صاعد، وهي منطقة امتصت حتى الآن اختبارات متكررة. وتواصل المؤشرات اليومية السلبية، بما في ذلك الزخم السلبي وعمليات تقاطع هابطة متعددة للمتوسطات المتحركة، الضغط على الأداء؛ إذ إن كسرًا واضحًا دون 99.50 ودون قمم 99.25 الأخيرة سيشير إلى مزيد من الهبوط باتجاه 99.00، حيث يتقاطع متوسط 200 يوم مع مستوى فيبوناتشي 61.8%، ثم 98.67. وعلى الجانب الصاعد، تُرصد مقاومة عند 99.90 و100.00، مع سقوف إضافية عند 100.25 و100.40.
استراتيجيات تداول المشتقات في ظل تقلبات مؤشر الدولار
نوصي متداولي المشتقات بالاستعداد لارتفاع التقلبات مع تذبذب مؤشر الدولار الأميركي قرب مستوى دعم محوري عند 99.50. ويأتي هذا الضغط عقب بيانات الوظائف غير الزراعية الأضعف من المتوقع، بينما ينتقل تركيزنا الآن إلى تقرير التضخم الأميركي المقرر يوم الأربعاء. وتُظهر البيانات التاريخية أنه عندما هبط المؤشر إلى قاع مماثل لعدة أشهر عند 99.58 في يوليو 2023، أدى ذلك إلى تسارع تصفية مراكز الشراء على الدولار.
وتُظهر الدراسات الفنية اليومية إشارات هبوطية قوية، مدفوعة بزخم سلبي واضح وتقاطعات متعددة للمتوسطات المتحركة. وإذا كسر المؤشر بشكل حاسم مستوى 99.50 المحوري، نتوقع هبوطاً سريعاً نحو الدعم الرئيسي التالي عند 99.00. وللاستفادة من سيناريو الكسر المحتمل، نقترح شراء خيارات بيع (Put) قريبة من سعر التنفيذ عند المال (near-the-money) على مؤشر الدولار لاقتناص الهبوط مع مخاطر محدودة.
الأساسيات الكلية والتموضع التكتيكي
على صعيد العوامل الأساسية، يتوقع الاقتصاديون أن يتراجع تضخم يوليو بشكل إضافي نحو 2.5% مقارنة بالربع/الأرباع السابقة، وهو ما يرجح أن يعزز مبررات خفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في الفترة المقبلة. كما تسهم التطورات الجيوسياسية، بما فيها وقف إطلاق النار الأخير بين الولايات المتحدة وإيران، في خفض تكاليف الطاقة وتهدئة توقعات التضخم. وينبغي للمتداولين الذين يستخدمون عقوداً آجلة في مراكز بيع وضع أوامر وقف خسارة ضيقة فوق مستوى المقاومة النفسية 100.00 للحماية من أي اندفاعات مفاجئة ناتجة عن تغطية مراكز البيع (short squeeze).
وفي حال صمد مستوى الدعم 99.50 خلال صدور بيانات التضخم، نوصي بالتحول إلى استراتيجيات خيارات ضمن نطاق تداول (range-bound) مثل «الآيرون كوندور». تتيح هذه الاستراتيجية تحصيل علاوة (Premium) بينما يتماسك المؤشر بين أرضية 99.50 وسقف 100.00. ومع ذلك، نُبقي على ميل هبوطي خلال الأسابيع المقبلة نظراً لغياب محفزات اقتصادية كلية صاعدة واضحة للدولار الأميركي.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
