افتتحت الروبية على ضعف مقابل الدولار الأميركي، إذ ارتدّ زوج USD/INR إلى نحو 95.25 مع مواصلة النفط مكاسبه واستقرار الدولار بعد نهاية فاترة للأسبوع الماضي. وارتفعت عقود خام MCX الآجلة لتسليم 19 أغسطس بأكثر من 1% إلى 7,500 روبية، وهي حركة تميل إلى الضغط على عملات الدول المستوردة للنفط. وسجّل مؤشر الدولار الأميركي (DXY) ارتفاعاً بنسبة 0.1% قرب 99.70، متابعاً أداء العملة الأميركية مقابل ستة نظراء رئيسيين، فيما دعمت أسعار الخام حالة عدم اليقين بشأن الملاحة عبر مضيق هرمز—الذي يتعامل مع ما يقارب خُمس إمدادات الطاقة العالمية—ما عزّز المكاسب.
وتحوّلت توقعات السياسة النقدية الأميركية عقب بيانات عمل أضعف وتغيّر تسعير مسار الفائدة. وقدّرت أداة CME FedWatch احتمال رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي للفائدة في سبتمبر عند 46%، منخفضاً من 67% قبل أسبوع، بعدما أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو فقدان 23 ألف وظيفة مقابل توقعات بزيادة 80 ألفاً؛ كما جرى تعديل بيانات يونيو إلى 20 ألفاً من 57 ألفاً. وأدى الهبوط السابق للدولار إلى تراجع DXY إلى أدنى مستوى في نحو ثمانية أسابيع عند 99.40، بينما ظل USD/INR دون متوسطه المتحرك الأسي لـ20 يوماً عند 95.53، مع قراءة مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 45 ومستويات هبوط مستهدفة عند 94.83 و94.15.
استراتيجيات تداول عقود الطاقة الآجلة والنفط الخام
نقترح على متداولي المشتقات التركيز على شراء خيارات الشراء (Long Call) أو استراتيجيات فروق الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads) لعقود خام MCX المستحقة في 19 أغسطس. ومع تصاعد التوترات الجيوسياسية بسبب اضطراب محتمل في مضيق هرمز، يُرجَّح بدرجة كبيرة أن تتجاوز عقود الطاقة مستوى 7,500 روبية وتختبر مقاومات أعلى. تاريخياً، أدّت صدمات الإمدادات المفاجئة في الشرق الأوسط إلى قفز أسعار النفط بنحو 5% إلى 8% خلال أسابيع قليلة.
تمركزات USD/INR وتوقعات الدولار
بالنسبة لزوج USD/INR، نوصي المتداولين باستخدام فروق الشراء الهابطة (Bear Call Spreads) أو التفكير في شراء خيارات البيع (Put Options) باستهداف مستوى الدعم 94.83. ورغم أن ارتفاع أسعار النفط يضغط عادةً على الروبية الهندية، فإن الزوج حالياً محكوم بسقف دون متوسطه المتحرك الأسي لـ20 يوماً عند 95.53. وتشير هذه المقاومة الفنية، إلى جانب مؤشر قوة نسبية ضعيف عند 45، إلى أن التحركات الصعودية ستبقى محدودة.
كما ننصح بالتمركز لاحتمال مزيد من الضعف في الدولار الأميركي مع دخول جلسات التداول أواخر أغسطس. فقد كشف أحدث تقرير للوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة عن خسارة غير متوقعة قدرها 23 ألف وظيفة، ما دفع السوق إلى خفض توقعات رفع الفائدة في سبتمبر إلى 46% فقط. ويجعل هذا التباطؤ الحاد في سوق العمل الأميركي من غير المرجح حدوث موجات صعود مستدامة للدولار في الأجل القريب.
وأخيراً، نوصي باستخدام استراتيجيات محددة المخاطر مثل «الكوندور الحديدي» (Iron Condor) للاستفادة من الزخم الحالي المحصور ضمن نطاق قبل حدوث اختراق أكبر. وينبغي على المتداولين تجنّب الرهانات الاتجاهية الكبيرة إلى أن يخترق USD/INR مستوى 95.53 صعوداً أو يهبط دون قاع يونيو عند 94.15. كما أن الإبقاء على أحجام المراكز صغيرة يساعد في حماية المحافظ من أي تقلبات مفاجئة مدفوعة بتحركات النفط.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
