ارتفع الذهب (XAU/USD) عقب صدور تقرير ضعيف للوظائف الأميركية غير الزراعية، ما ضغط على الدولار الأميركي وعوائد سندات الخزانة، ودفع السعر الفوري إلى نحو 4,368 دولاراً مع بقائه فوق 4,350 دولاراً عند أعلى مستوى في سبعة أسابيع، وهو مستوى شوهد آخر مرة في 17 يونيو. وأظهرت بيانات وظائف يوليو انخفاضاً قدره 23 ألف وظيفة مقابل توقعات بزيادة 80 ألفاً، فيما جرى تعديل بيانات يونيو بالخفض إلى 20 ألفاً من 57 ألفاً؛ وتراجع معدل البطالة إلى 4.1% من 4.2%. وجاء مؤشر الدولار الأميركي (DXY) قرب 99.45، منخفضاً 0.47% خلال اليوم، فيما جرى تداول عائد السندات لأجل 10 سنوات حول 4.60%، أي أقل بنحو ثماني نقاط أساس من أعلى مستوى يومي عند 4.68%. وارتفع الذهب بأكثر من 8% خلال الأسبوع بعد اختراق نطاق 4,000–4,200 دولار.
وساهم تراجع النفط في وقت سابق من الأسبوع في خفض مخاوف تضخم الطاقة ودفع الأسواق إلى تقليص توقعات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، حيث أداة CME FedWatch تُقدّر احتمال تحرك في سبتمبر بنحو 42% مقابل قرابة 67% قبل أسبوع. وفي المقابل، ظلّت المخاطر الجيوسياسية داعمة للأسعار بعد تقارير عن ضربات استهدفت «أهدافاً معادية» في مضيق هرمز واستمرار النقاش حول إطار شحن بين إيران وعُمان. فنياً، استعاد XAU/USD المتوسط المتحرك البسيط لبولينجر لمدة 20 فترة عند 4,086 دولاراً وحافظ على التداول فوق الحد العلوي عند 4,272 دولاراً؛ واستقر مؤشر القوة النسبية RSI عند 66 وبقي مؤشر MACD إيجابياً، مع مقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 4,390 دولاراً ودعوم عند 4,272 و4,086 و4,000 دولار.
مشتقات الذهب واستراتيجيات التداول
ننصح متداولي المشتقات بالتمركز لاحتمالات استمرار الزخم الصاعد للذهب (XAU/USD) خلال الأسابيع المقبلة عبر التركيز على خيارات الشراء (Call Options). فالهبوط المفاجئ في وظائف يوليو غير الزراعية بمقدار 23 ألف وظيفة ألحق ضرراً كبيراً بالدولار الأميركي، ودفع مؤشر الدولار إلى 99.45. وتشير البيانات التاريخية إلى أنه خلال الإخفاقات الكبرى في بيانات سوق العمل، غالباً ما تشهد مشتقات الذهب ارتفاعاً في أحجام التداول يتراوح بين 15% و20% مع انتقال رؤوس الأموال إلى الملاذات الآمنة.
ينبغي كذلك مراقبة عقود الفائدة الآجلة عن كثب، إذ هبط احتمال رفع الفائدة في سبتمبر من 67% إلى 42%. تاريخياً، فإن الانخفاض السريع في عوائد السندات—مثل تراجع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.60%—يقلّص بشكل ملموس تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المُدِرّة للعائد. ويمكن للمتداولين الاستفادة من هذا التحول عبر استخدام استراتيجية فروق خيارات الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads) للحد من المخاطر مع اقتناص المكاسب المحتملة صعوداً بينما يعيد السوق تسعير توقعاته نحو احتياطي فيدرالي أكثر ميلاً للتيسير.
إدارة التقلبات والمستويات الفنية
كما يجب إدارة المخاطر بفاعلية حول مشتقات النفط وتقلبات الذهب في ظل استمرار التوترات في مضيق هرمز. ورغم أن الآمال بالتوصل إلى اتفاق للشحن هدّأت أسعار الطاقة مؤقتاً، فإن التقارير الأخيرة عن ضربات عسكرية تُبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية مرتفعة للغاية. وقد ينظر متداولو المشتقات في استراتيجيات «السترادل» الطويلة (Long Straddles) على كلٍ من النفط والذهب للاستفادة من تحركات سعرية حادة ومفاجئة تقودها هذه التطورات في الشرق الأوسط.
ومن منظور فني، نوصي باستهداف المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,390 دولاراً كمستويات جني أرباح قصيرة الأجل للمراكز الطويلة. وإذا اخترق الذهب مستوى 4,390 دولاراً، تشير الاتجاهات التاريخية إلى احتمال اندفاع سريع نحو مستويات مقاومة نفسية أعلى. وعلى الجانب الهابط، ينبغي وضع أوامر وقف خسارة محكمة قرب مستوى الدعم الفوري عند 4,272 دولاراً لحماية رأس المال من انعكاسات مفاجئة في السوق.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
