تداول الذهب فوق 4,250 دولاراً في آسيا يوم الجمعة بعد أن وجد مشترين عند التراجعات، عقب انحساره من مستوى يزيد قليلاً على 4,300 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 18 يونيو. ويتجه المعدن لتحقيق أفضل أداء أسبوعي له منذ يناير، إلا أن المكاسب ظلت مقيدة بفعل تباين الإشارات بشأن المحادثات الأمريكية-الإيرانية والحذر قبيل صدور تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية. كما أن التقارير عن مراجعة إيران لإطار يتعلق بمضيق هرمز يقيّد عبور بعض السفن، إلى جانب تجدد المخاوف حيال هجمات على أصول مرتبطة بالسعودية، أبقت المخاطر الجيوسياسية مرتفعة ودعمت الدولار الأمريكي، ما حدّ من تحركات XAU/USD.
كما ضغطت توقعات أسعار الفائدة على الأداء. وأظهرت أداة CME FedWatch تسعير الأسواق لاحتمال يتجاوز 80% لرفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام، وهي بيئة تميل إلى كبح الذهب غير المُدرّ للعائد، فيما يترقب المتداولون بيانات الوظائف بحثاً عن إشارات على مسار السياسة. من الناحية الفنية، اخترق الذهب مستوى 4,165 دولاراً، وهو تلاقٍ بين تصحيح فيبوناتشي 23.6% والمتوسط المتحرك لـ50 يوماً، مع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 61.29 ومؤشر MACD في المنطقة الإيجابية. وذُكرت مستويات المقاومة عند 4,300 دولار، ثم 4,414 و4,525 و4,683 و4,884، بينما تقع الدعوم قرب 4,265 و4,165 و4,151 و3,943.
التوترات الجيوسياسية والتضخم وسياسة البنوك المركزية
بينما نراقب الذهب وهو يحوم اليوم فوق مستوى 4,250 دولاراً بقليل في 7 أغسطس 2026، نرى سوقاً عالقاً بين التوترات الجيوسياسية وقوة الدولار الأمريكي. ومن المتوقع أن يُظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الحاسم اليوم نمواً مستقراً في الوظائف، ما قد يعزز موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد. ومع إشارة أداة CME FedWatch إلى احتمال 80% لرفع آخر للفائدة بحلول نهاية هذا العام، فإن قوة الدولار تفرض سقفاً ثقيلاً على فرص صعود الذهب على المدى القريب.
كما نتابع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، لا سيما حول مضيق هرمز، والتي دفعت عقود برنت الآجلة مجدداً باتجاه مستوى 90 دولاراً للبرميل هذا الشهر. ويؤدي هذا الضغط التضخمي المدفوع بالطاقة إلى إجبار البنوك المركزية العالمية على إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، ما يقلل جاذبية الذهب غير المُدرّ للعائد. وينبغي لمتداولي المشتقات توقع تقلبات مرتفعة في سوق الخيارات مع تضارب مخاطر سلاسل الإمداد مع تشدد السياسة النقدية.
نظرة استراتيجية لمتداولي المشتقات
خلال الأسابيع المقبلة، نقترح على متداولي المشتقات تجنب ملاحقة اختراق صعودي ما لم يخترق الذهب بشكل حاسم مستوى المقاومة الرئيسي عند 4,300 دولار. وبدلاً من ذلك، نوصي باستخدام استراتيجيات محددة المخاطر مثل «كوندور الحديد» أو «فروق بيع الشراء» (Bear Call Spreads) للاستفادة من التماسك المتوقع. تاريخياً، عندما يقترب مؤشر القوة النسبية للذهب لمدة 14 يوماً من مستوى التشبع الشرائي عند 61، تميل الحركة السعرية إلى التباطؤ قرب مستويات تصحيحات فيبوناتشي الرئيسية.
وفي حال أدت البيانات الاقتصادية المقبلة إلى موجة بيع، ننصح بمراقبة مستويات الدعم الرئيسية عند 4,165 دولاراً والمتوسط المتحرك لـ50 يوماً قرب 4,151 دولاراً لتحديد أهداف الهبوط. وقد توفر خيارات البيع (Put) أو مراكز بيع عقود آجلة قرب مقاومة 4,300 دولار نسبة مخاطرة إلى عائد مواتية إذا واصل الدولار الأمريكي زخمه الصعودي. ويجب التحلي بالمرونة مع استيعاب السوق لأرقام التوظيف اليوم وإعادة ضبط توقعاته بشأن الخطوات التالية للاحتياطي الفيدرالي.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
