حافظ الذهب على مكاسبه القوية المسجلة يوم الأربعاء، ودخل في حركة تماسك يوم الخميس بعدما تجاوز لفترة وجيزة مستوى 4,300 دولار، مع استقرار الدولار الأميركي وترقّب الأسواق لتأكيد احتمال التوصل إلى ترتيب بين إيران وعُمان بشأن الشحن عبر مضيق هرمز. جرى تداول XAU/USD قرب 4,269 دولاراً، مرتفعاً 0.52% خلال اليوم، بعد أن صعد بأكثر قليلاً من 4% في الجلسة السابقة إلى أعلى مستوى في سبعة أسابيع، عقب إعلان إيران أنها توصلت إلى تفاهم مع عُمان، مع الإشارة إلى أن البيان المشترك في مراحله النهائية من الصياغة. ظل النفط تحت الضغط، وهي ديناميكية قد تُخفف توقعات التضخم وتقلّص الحاجة إلى تشديد السياسة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، حتى مع استمرار توترات الشرق الأوسط في إبقاء علاوة مخاطر جيوسياسية ضمن أسعار الخام.
تبدلت توقعات أسعار الفائدة بعد بيانات أميركية أضعف في سوق العمل، إذ شجعت قراءات أضعف لتوظيف ADP وبيانات JOLTS على تقليص تسعير رفع الفائدة في سبتمبر، رغم ارتفاع طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 199 ألفاً من 198 ألفاً وبقائها دون التوقعات عند 202 ألف. وأظهرت أداة CME FedWatch احتمالاً بنسبة 56.9% لرفع بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، انخفاضاً من 63.4% قبل أسبوع، فيما يتجه التركيز إلى تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة؛ وجاءت قراءة ADP لشهر يوليو عند 44 ألفاً مقابل 50 ألفاً لدى TD وإجماع 65 ألفاً. من الناحية الفنية، عاد الذهب ليتجاوز المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند 4,157 دولاراً لكنه لا يزال دون متوسطي 100 و200 يوم عند 4,393 و4,493 دولاراً؛ ويبلغ مؤشر القوة النسبية RSI مستوى 61 فيما يظل MACD إيجابياً، مع مقاومة قرب 4,300 دولار ودعم حول 4,000 دولار.
استراتيجيات التداول قبيل بيانات سوق العمل الأميركية
نقترح على متداولي المشتقات الاستعداد لارتفاع التقلبات في الذهب (XAU/USD) مع تذبذبه حول المستوى المحوري 4,269 دولاراً قبيل تقرير الوظائف غير الزراعية المقرر غداً. وبالنظر إلى تموضع RSI اليومي عند 61 وزخم MACD الإيجابي، قد يتيح شراء خيارات شراء (Calls) قصيرة الأجل خارج نطاق السعر قليلاً قرب 4,300 دولار عوائد سريعة إذا جاءت بيانات التوظيف أضعف من المتوقع. تاريخياً، كانت تقارير الوظائف الضعيفة تُطلق موجات صعود سريعة للذهب، على غرار القفزة البالغة 4% التي شهدناها هذا الأسبوع.
كما يجب مراقبة تحولات توقعات أسعار الفائدة عن كثب، حيث انخفضت احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر بالفعل إلى 56.9% وفق أداة CME FedWatch. تاريخياً، عندما تتراجع توقعات رفع الفائدة باتجاه مستوى 50%، يميل الذهب إلى تسجيل زخم صعودي أكثر استدامة مع انخفاض تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن. ويمكن للمتداولين الاستفادة من ذلك عبر هيكلة استراتيجيات فروق خيارات الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads) للحد من المخاطر مع التموضع لاحتمال التحرك باتجاه المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 4,393 دولاراً.
إدارة المخاطر الجيوسياسية واستراتيجيات الخيارات
تظل التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، ولا سيما المحادثات الثنائية بين إيران وعُمان، عاملاً غير محسوم لا يمكن تجاهله. ورغم أن أسعار النفط منخفضة حالياً، فإن أي تعثر مفاجئ في مفاوضات الشحن قد يدفع تكاليف الطاقة للارتفاع ويعيد إشعال مخاوف التضخم. وبالنسبة لمتداولي العقود الآجلة، نوصي بالإبقاء على أوامر وقف خسارة ضيقة أسفل المتوسط المتحرك لـ50 يوماً عند 4,157 دولاراً للتحوّط من انعكاسات هبوطية مفاجئة.
وبالنظر إلى الأداء التاريخي للذهب، فإن الاختراقات الكبرى فوق الحواجز النفسية الرئيسية—مثل الصعود الأخير فوق مستوى 4,000 دولار—غالباً ما تتبعها فترات تماسك قبل الموجة التالية صعوداً. نرى أن هيكل الرسم البياني الحالي المحايد إلى الإيجابي يدعم استراتيجية بيع خيارات البيع (Put Writing) عند مستوى الدعم 4,000 دولار لتحصيل علاوة. تتيح هذه الاستراتيجية توليد دخل أثناء انتظار اتجاه أوضح في ظل مقاومة ثقيلة عند المتوسط المتحرك لـ200 يوم قرب 4,493 دولاراً.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
