ارتفع الذهب (XAU/USD) إلى نحو 4,255 دولاراً في التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الخميس، مسجلاً أكبر قفزة يومية له منذ فبراير، مع تراجع توقعات إعادة فتح مسار العبور عبر مضيق هرمز، ما هدّأ مخاوف التضخم المدفوع بالطاقة، وبالتالي قلّص الحاجة المُتصوَّرة لمزيد من تشديد السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وفي سياق منفصل، قالت وزارة الخارجية الإيرانية إن اتفاقاً مع عُمان يجري «وضع اللمسات النهائية عليه»، مع التحذير من أن الولايات المتحدة وإسرائيل لا تزالان تشكّلان مخاطر على الشحن في هذا الممر المائي. كما تتركّز أنظار الأسواق على بيانات الوظائف الأميركية لشهر يوليو المقرر صدورها يوم الجمعة، حيث يتوقع الاقتصاديون إضافة 80 ألف وظيفة في الوظائف غير الزراعية، مع بقاء معدل البطالة عند 4.2%، إذ قد تؤدي قراءة أقوى إلى دعم الدولار والضغط على السلع المُسعّرة بالدولار الأميركي.
تعزّزت حركة الذهب أيضاً مع تراجع عوائد سندات الخزانة الأميركية على امتداد منحنى العائد، فيما أسهم انخفاض أسعار النفط في تهدئة مخاوف التضخم. وعلى الرسوم البيانية، استعاد XAU/USD المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يوماً ضمن نطاقات بولينجر، فيما يسجل مؤشر القوة النسبية (14) مستوى 60.95، ما يشير إلى زخم قوي دون إعطاء إشارات تشبّع شرائي. وتبقى المقاومة قرب المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند نحو 4,400 دولار؛ بينما تُرصد مستويات الدعم قرب 4,185 دولاراً، ثم حول 4,070 دولاراً، مع مخاطر تراجع أعمق باتجاه نحو 3,950 دولاراً. وأضافت البنوك المركزية 1,136 طناً من الذهب بقيمة تقارب 70 مليار دولار في عام 2022، وهو أعلى مستوى لعمليات الشراء السنوية على الإطلاق.
تقلبات الذهب ومحركات الاقتصاد الكلي
نقترح على متداولي المشتقات الاستعداد لارتفاع وتيرة التقلبات في خيارات الذهب وعقوده الآجلة مع تحرك XAU/USD قرب قمته الأخيرة عند 4,255 دولاراً. وقد خفّف الاتفاق المحتمل بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مضيق هرمز بشكل كبير من مخاوف التضخم المدفوع بالطاقة، ما دفع عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى الانخفاض. ويقلّص هذا التحول في بيئة الاقتصاد الكلي احتمالات قيام الاحتياطي الفيدرالي بمزيد من رفع أسعار الفائدة، وهو ما يُعد تاريخياً محفزاً صعودياً قوياً للذهب غير المُدرّ للعائد.
بيانات الوظائف الأميركية المرتقبة واستراتيجيات التداول
يتعين علينا مراقبة إصدار الوظائف غير الزراعية الأميركية لشهر يوليو غداً عن كثب، إذ إن تقديرات الإجماع لإضافة 80 ألف وظيفة جديدة واستقرار معدل البطالة عند 4.2% ستحدد الاتجاه التالي. تاريخياً، أدى ضعف نمو الوظائف إلى إطلاق موجات صعود قوية للذهب، على غرار فترات تباطؤ سوق العمل في أواخر 2024 وبداية 2025، والتي ساعدت في دفع المعدن نحو مستوياته القياسية الحالية. وقد تؤدي قراءة أضعف من المتوقع غداً إلى دفع المعدن الأصفر سريعاً لتجاوز حواجزه الفنية القريبة.
ومن منظور فني، نوصي المتداولين باستخدام استراتيجيات محددة المخاطر، مثل فروق شراء خيارات الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads)، لاستهداف اختراق أعلى المتوسط المتحرك قرب 4,400 دولار. وإذا عزز تقرير وظائف أقوى الدولار الأميركي مؤقتاً، فيمكن البحث عن فرص شراء عند التراجع قرب مستوى الدعم القوي عند 4,185 دولاراً. ومع ذلك، ينبغي وضع أوامر وقف خسارة صارمة أسفل المتوسط المتحرك لـ20 يوماً عند 4,070 دولارات للحماية من أي انهيار مفاجئ في محادثات التهدئة الجيوسياسية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
